Pohdintaa Facebookin Q3:een liittyen

Eilen illalla pörssin sulkeuduttua Facebook (NASDAQ:FB) julkaisi kolmannen kvartaalin tuloksensa. Sijoittajat, jotka eivät katso nenäänsä pidemmälle, tuntuivat olleen siihen hieman pettyneitä eivätkä luvut toki olleetkaan entisen mukaisilla tasoilla, tahi erityisen innostavia jos vaan vertailee puhtaasti kasvuprosentteja vertailukausiin. Jos oli yritykseen ja sen tilanteeseen perehtynyt, niin oikeastaan minkään esille tulleen asian ei olisi pitänyt olla yllätys. Käydään tässä läpi muutamia omasta mielestäni mielenkiintoisimpia pointteja ja keskitytään siis kerrottuihin asioihin ja tulevaisuuden näkemyksiin varsinaisen numeraalidatan sijaan.

"Last quarter, for the first time, we also shared the number of people who use at least one of our apps each month. We believe this is a better way to measure our community over time because so many people use more than one of our apps. There are now more than 2.6 billion people using Facebook, WhatsApp, Instagram or Messenger each month, up from around 2.5 billion last quarter. But now, on average, more than 2 billion people use at least one of our services every day."
Mark Zuckerberg, Facebook Q3 2018 Earnings Call Transcript

Aika moni sijoittaja odottaa, että tulevaisuudessa Facebook alkaisi entistä tarkemmin raportoimaan eri alustojen käyttäjämääristä sekä myös jossain vaiheessa niiden tuotoista (ARPU). Saa nähdä toteutuuko tämä, mutta ainakin informointipolitiikka on menossa oikeaan suuntaan, kun ei puhuta pelkästään Facebookista itsestään enää. Kyynisempi toki sanoisi, että kun suurimman alustan käyttäjämäärän kasvu hidastuu (tai uhkaa jopa kääntyä laskuun), niin sitä yritetään peitellä tällä yhdistelytaktiikalla. Ehkä näin, ehkä ei. Facebookiin nyt sijoittavan olisi pitänyt tämä tiedostaa jo aikaa sitten jos kotiläksyt oli tehty, koska käyttäjämäärää ei voi loputtomasti kasvattaa ja jossain vaiheessa kasvun rajat tulevat vastaan. Tässä kohtaa kehityksen elinkaarta siirrytään sitten tekemään olemassa olevilla palveluilla enemmän rahaa eli päästään tuohon lyhenteeseen ARPU eli average revenue per user. Toki kaiken tämän toteuttaminen reaalimaailmassa on huomattavasti haasteellisempaa, kuin sen sanominen ääneen tai kirjoittaminen paperille.

"Our roadmap focuses on continuing to make WhatsApp and Messenger even simpler, faster and adding basic utility features like payments."
Mark Zuckerberg, Facebook Q3 2018 Earnings Call Transcript

"On the business side of messaging, our first step has been to enable people to connect with businesses organically in ways they find useful, and then the second step is to give businesses additional paid tools to increase those interactions. We're well into step one at this point, with more than 3 million accounts on WhatsApp Business. We'll begin step two with a couple of products, paid messaging and ads in Stories."
Mark Zuckerberg, Facebook Q3 2018 Earnings Call Transcript

"Building on the strength of ads and Instagram Stories, we rolled out ads in Facebook Stories in Q3 and announced plans to introduce ads in WhatsApp Status next year."
Sheryl Sandberg, Facebook Q3 2018 Earnings Call Transcript

"On Messenger, over 10 billion messages are sent between people and businesses every month."
Sheryl Sandberg, Facebook Q3 2018 Earnings Call Transcript

"In August, we launched the WhatsApp Business API to help larger companies send useful information such as boarding passes or delivery confirmations."
Sheryl Sandberg, Facebook Q3 2018 Earnings Call Transcript

Mielenkiintoista tulee olemaan se, miten Facebook näissä suunnitelmiissaan onnistuu. Ottavatko yritykset palvelut ja mahdollisuudet käyttöönsä ja innostuvatko käyttäjät niistä? Jos tässä onnistutaan edes jossain määrin (jollain aikavälillä) ja päästään edes himpun verran sille tasolle, jolla WeChat (OTC:TCEHY) on Kiinassa mobilisoinut palvelun kuin palvelun puhelimeen, niin ollaan hyvällä tiellä. Potentiaaliahan tässä on vaikka kuinka paljon, mutta toteutushan sen viime kädessä ratkaisee. Palveluiden pitää olla toimivia ja mainostamisen osalta se ei taas saa olla liian häiritsevää tai vaikuttaa negatiivisesti itse sovelluksen käyttöön. Joka tapauksessa me vanhat parrat - kuten allekirjoittanut - pitää tietokonetta vielä tuttuna kaverina, jolla laskut maksetaan, tekstit kirjoitetaan, pankkiasiat hoidetaan, tavarat tilataan ja pelit pelataan. Nuorisolle sen sijaan puhelin (tai maksimissaan mobiiliyhteydellä varustettu tabletti) on jo korvannut tarpeen tietokoneeseen varmasti aika pitkälti.

"Another challenge is that we're earlier in developing our ads products for Stories, so we don't make as much money from them yet as we do from feed ads. We're following our normal playbook here of building out the best consumer products first and focusing on succeeding there before ramping up ads."
Mark Zuckerberg, Facebook Q3 2018 Earnings Call Transcript

"Marketplace is now used by 800 million people and is emerging as one of the most popular places to buy vehicles online. On jobs, our new tool has helped people find more than 1 million jobs. On fundraisers, in the last year we've helped people raise more than $300 million for charities on their birthdays alone. And I'm looking forward to rolling out dating across the world soon too."
Mark Zuckerberg, Facebook Q3 2018 Earnings Call Transcript

Parempi rakentaa ja kasvattaa palveluita ensin rauhassa, selvittää käyttäjien toiveet ja virittää tulovirtojen lähteet kunnollisella pohjatyöllä ja harkiten. Pidän tätä hyvänä asiana, vaikka sitten jouduttaisiinkin odottelemaan asian näkymistä niin sanotusti viivan alla jonkun aikaa. Lisäksi Facebookin yhteydessä, siis kun puhutaan ihan peruspalvelusta itsessään, unohdetaan usein mahdolliset kehityskohteet kuten vaikkapa ihan hyvään nousuun päässyt markkinapaikka. Tuosta työnvälityksestä en itse tiedä, olisiko se vasta Pohjois-Amerikassa käytössä? Samoin tuleva deittailuaspekti voi toimia tai sitten, mutta joka tapauksessa pidän hyvänä eri asioiden kokeilemista. Implementoidaan sitten loppupeleissä vain ne jutut, jotka toimivat ja joita käyttäjät haluavat käyttää.

"But in Instagram, instead of focusing on communities, we're very focused on helping you explore your interests. So this will take the form of IGTV, which I'll discuss more in a minute, plus new shopping experiences and really building out Explore. These areas have huge potential for serving our community and a lot of potential for businesses as well. For example, Explore is already about 20% of the time that people spend in Instagram. But unlike feed, we haven't built any ads experience for it yet, so that's an opportunity."
Mark Zuckerberg, Facebook Q3 2018 Earnings Call Transcript

Tämä IGTV:n sekä mainostajien ja myyjien kunnollisen integroinnin Instagramin sisälle näen itse ehkä potentiaalisimpana kehityskohteena Facebookin osalta. Tähän on vaikea lisätä tällä erää oikeastaann muuta kuin että potentiaalia riittää ja se toki pitää saavuttaa. Pelkät kauniit sanat ja lupaukset ruusuisesta tulevaisuudesta eivät kanna mihinkään, jos toteutusta ei saada toimimaan ja/tai jos käyttäjät eivät innostukaan palvelusta.

"At this point, Watch has really hit its stride and it's growing incredibly quickly, about 3x in the last few months in the U.S. alone. IGTV is still earlier in its development, but I think we have a good sense of how to make it work as well. To be clear, these services are still well behind YouTube, which is our primary competitor in this space, but they're growing very quickly."
Mark Zuckerberg, Facebook Q3 2018 Earnings Call Transcript

Zuckerberg puhui itse asiassa yllättävän paljon videoihin liittyvistä ajatuksista, tulevaisuuden mahdollisuuksista ja haasteistakin. Kannattaa lukea tarkemmin tuo call transcript, jos asia kiinnostaa. Tuossa ylempänä merkkasin tuon yhden lauseen ja sitä pitää korostaa huomattavasti enemmän eli sanoisin, että kaikki muut videopalvelut ovat tällä hetkellä valtavasti YouTubea (NASDAQ: GOOGL) perässä ja on hyvin mahdollista, että se on jo saavuttanut markkinajohtajan aseman, josta sitä on vaikea kammeta. Tai päästä edes riittävän lähelle saavuttaakseen jonkinlaisen kakkosaseman. Kuten Zuckerberg itsekin totesi, niin Facebookin ja Instagramin osalta videoiden tietynlainen sosiaalisuus eli saadaanko niihin mukaan joku toimiva ja kätevä sosiaalinen aspekti, josta käyttäjät pitäisivät, voi nousta ratkaisevaksi tekijäksi. Mahdollisuuksia ja haasteita siis riittää.

https://investor.fb.com/investor-events/event-details/2018/Facebook-Q3-2018-Earnings/default.aspx

Nappasin tämän kuvan tähän, koska kaksi asiaa tässä kiinnosti minua eniten. Ensiksikin firma on panostanut vuoden takaiseen verrattuna lähes 2x määrän rahaa capexiin eli käytännössä investointeihin ja siten siis edelleen muun muassa tietoturvan parantamiseen normaalien konesalitoimintojen ja infran lisäksi. Tämä kannattaa suhteuttaa kvartaalin talouslukuihin niitä vertaillessa. Samaan pakettiin menee myös tuo toinen merkkaamani kohta eli henkilöstönkin määrä on lähes tuplat vuoden takaiseen verrattuna. Ei ihan pikkujuttu kun miettii sen aiheuttamia kuluja yritykselle.

Kokonaisuudessaan sanoisin, että tämä Q3:n tulos oli aika odotetunlainen, mutta pidin itse sekä Mark Zuckerbergin että Sheryl Sandbergin kommenteista tulevaisuuden näkymien osalta. Tämä kaikki tulee kuitenkin viemään aikaa ja on enemmän kuin todennäköistä, että ensi vuosikin menee vielä tässä samassa "rumbassa". Olisin myös voinut lainata useammankin kohdan tuosta call transcriptista, mutta en nyt viitsi tästä lyhyeksi tarkoitetusta katsauksesta liian pitkää tehdä ja varmasti asiasta kiinnostuneet lukevat sen muutenkin omatoimisesti.

[ disclaimer: oraakkelin salkussa on (pitkällä sijoitusajalla) Facebookin (NASDAQ:FB) osakkeita ]

Miksi sijoitan ainoastaan USA:n osakemarkkinoille?

Ajattelin tässä hieman avata muutamia pointteja sen osalta, että miksi itse sijoitan tällä hetkellä - ja varmasti tästä eteenpäinkin - ainoastaan Yhdysvaltojen osakemarkkinoille. Pitemmittä puheitta mennään suoraan asiaan.

-1-

Kotimaamme pörssimme valitettavasti nyt vain on aika pikkuruinen ja sijaitsee vieläpä Euroopan perukoilla, ihan läntisen maailman itärajalla. Tarjolla olevien sektoreiden ja eri toimialojen vähyys pistää silmään, kun listoja tarkemmin tutkii. Täällä kun tuntuu olevan aika pitkälti tarjolla vain konepajateollisuutta, kaivostoimintaa, metsäteollisuutta ja muuta perusteollisuutta. Finanssialalta löytyy toki hyviä toimijoita ja muutama rakennusalan firmakin on. Toki nyt viime vuosina on pörssiin saatu (ehkä vähän surullisen kuuluisastikin lopulta) myös pelialan firmoja ja nyt mahdollisen nousukauden loppuolella ties-mitä-muitakin-firmoja, ja onhan meillä tuossa aikaisemmassa kirjoituksessani mainitsemani Revenio Group vaikkapa terveysteknologiasektoriaa hienosti edustamassa. Kotipizzakin löytyy pörssistä tavallisille ihmisille tuttuna ruokapaikkana, ja siten tuttuna ja varmasti mukanava potentiaalisena sijotuskohteena, mutta vähän yksinäinen sekin on. Kokonaisuutena sijoittajalle, joka sijoittaa ainoastaan kotimaan pörssiin, on tarjolla omasta mielestäni pääosin kuitenkin aika kuivia sijoituskeissejä.

-2-

Tästä päästäänkin seuraavaan kohtaan eli noudatin pitkään ohjetta sijoittaa niin sanotusti lähellä omaa elämääni oleviin yrityksiin ja varsinkin sellaisiin, joiden osalta ymmärsin mitä ne tekevät. Hyvä neuvo, ei siinä mitään. Mutta ymmärsinkö ihan oikeasti mitä joku konepaja tai metsäfirma tekee? Tuskin. Luulin silti olevani jotenkin parempi sijoittaja, paremmassa asemassa muihin sijoittajiin verrattuna ja paremmin perillä sijoituskohteistani, koska omistin vain kotimaassamme listattujen yritysten osakkeita. Todellisuudessa en ollut edes kiinnostunut siitä mitä ne tekevät. Joku pakkauspahvi tai piikiekko ei olisi voinut oikeasti yhtään vähempää minua edes kiinnostaa tuotteena 😅 Tämä taas merkitsi sitä, että en jaksanut edes lukea yritysten osavuosikatsauksia tai vuosikertomuksia. Ja tämä on mielestäni todella huono merkki aina ja osoitus siitä, että sijoittaja on sijoittanut väärään yritykseen / sektoriin / toimialaan.

-3-

Kun nyt mietin sitten Yhdysvalloissa sijoittajalle tarjolla olevia yrityksiä, niin lista alkaa heti tuntua ainakin minulle itselleni mielenkiintoisemmalta: Nike, Coca-Cola, Pepsi, Microsoft, Apple, Disney, Starbucks, Netflix, McDonald's, Activision Blizzard, Boeing, Alphabet, Amazon, Facebook, Twitter, Visa, Mastercard, PayPal, Procter & Gamble... listaa voisi jatkaa loputtomiin. Tähän päälle tunnettuja lääkealan yrityksiä, finanssialaa, autoteollisuutta, retail-sektoria ja ties mitä. Mikä tässä on yhteistä, niin itse tunnen huomattavasti paremmin, tai omaan omakohtaista kokemusta, monesta näistä edellä mainitusta, vaikka ensi alkuun nopeasti asiaa ajatellen voisi kuvitella tilanteen olevan juuri toisin päin (siis Suomi vs USA). Yhdysvallat tarjoaa siis pääsyn kiinni maailman isoimpiin ja tunnetuimpiin "brändeihin" ja samalla omien alojensa markkinajohtajiin. Näistä ylempänä mainituista omistan (kuten aikaisemmin on tullut kerrottua) Disneyä, joka on heti itselleni sijoituskohteena huomattavasti mielenkiintoisempi kuin vaikkapa joku pakkauskartonkia tekevä firma. En todellakaan halua tässä sanoa pahaa sanaa yhdestäkään kotimaisesta yrityksestä, mutta minä itse jaksan kiinnostua esimerkiksi juuri Disneyn tekemisistä, menen mielelläni elokuvateatteriin katsomaan Disneyn elokuvia ja jaksan myös lukaista läpi Disneyn osavuosikatsaukset samoin kuin vuosikertomukset.

-4-

Tämä kuuluu mielestäni vähän samaan pakettiin edellisen kanssa. Yhdysvaltojen markkinan kautta voi niin halutessaan sijoittaa myös vaikkapa kiinalaisiin firmoihin, kuten vaikkapa Alibaba (NYSE:BABA) ja Tencent (OTC:TCEHY), mutta tämä on huomattavan riskipistoista ottaen huomioon sekä Kiinan yksipuoluejärjestelmän ja geopoliittiset riskit yleensäkin että nyt päällä olevan kauppasodan uhan (tai sanotaanko, että täysillä päälle iskevän kauppasodan uhka). Lisäksi kannattaa huomoida, että kiinalaisten teknologiasektorin yritysten osalta muilla-kuin-kiinalaisilla ei ole mahdollisuutta suoraan omistaa näitä yrityksiä eli omistamisen väliin tulee niin sanottu VIE-rakenne ("variable interest entity"), joka erittäin paljon yksinkertaistettuna tarkoittaa sitä, että jos omistaisin vaikkapa yhden Alibaban osakkeen Nyseen listattuna ADR:nä ("american depositary receipt"), niin omistaisin oikeasti vain esimerkiksi Caymansaarille pystyyn pistetyn - sinänsä aivan täysin laillisesti perustetun ja laillisesti toimivan  - "Holding Companyn" osakkeen, jonka kautta olisin tuon ADR:ni mukaisesti oikeutettu taustalla olevan yhtiön - tässä tapauksessa siis Alibaba - osuuteen mahdollisesta voitosta. En siis kuitenkaan missään tilanteessa oikeasti omistaisi Alibabaa. Ja vielä huomiona: tuo edellinen on siis todella paljon yksinkertaistettu versio koko asiasta eli kannattaa tutustua aiheeseen tarkasti jos on Kiinan markkinoille tällä tavalla sijoittamassa.

-5-

Jos mietitään sijoitussalkkua pelkästään valuutan kannalta, niin olen itse mieluummin 100% kiinni dollarissa kuin eurossa. En tiedä osaisinko oikeasti perustella tätä, mutta pidän asiaa jotenkin silti turvallisempana vaihtoehtoja. Lisäksi en jaksa välittää kurssivaihteluista oikeastaan ollenkaan sijoituksia tehdessäni, koska pitkässä juoksussa sillä ei ole merkitystä onko dollarin suhde euroon ollut kymmenyksen tai pari suuntaan tai toiseen jotain tiettyä kauppaa tehdessä. Tässä kohtaa voisi vielä mainita maidemme välisen verosopimuksen, joka myös helpottaa muun muassa yhdysvaltalaisten yritysten maksamien osinkojen verotuksen kanssa.

-6-

Tämä on nykyään aika tärkeä pointti itselleni. Yhdysvaltojen osakemarkkinoita seurataan hyvin monipuolisesti sekä ammattilaisten että amatöörien puolesta, siitä uutisoidaan jatkuvasti kaikissa medioissa ja eri tasoista analyysia on tarjolla jos jossakin muodossa. Sellaiselle sijoittajalle, joka tarvitsee jokapäiväisen annoksensa pörssiuutisia, ei jenkkimarkkinaa pysty mielestäni päihittämään. Älytelevisioistakin löytyy esimerkiksi jo Bloombergin app, jonka avulla pystyy katsomaan livenä juuri sopivasti arkisin aina 16:30 alkaen lähetystä, kun pörssi siellä valtameren takana aukeaa. Samoin voisi mainita vaikkapa Bloomberg Technology ohjelman, joka on omia suosikkejani. Toinen maininnan arvoinen asia on mielestäni SeekingAlpha, joka tarjoaakin sitten jo valtavan määrän analyysiä kaikesta mahdollisesta. SeekingAlphan osalta pitää toki käyttää todella tarkoin omaa harkintaa, mutta itse pidän siitä, että käytännössä jokaisesta yrityksestä on saatavilla (useimmiten valtavasti) eri tasoista analyysiä, jota pystyy hyödyntämään, kun muodostaa omaa kuvaa kyseisestä yrityksestä. Suomen kohdalta tilanne on aika erilainen eli meillä on oikeastaan vain yksi kaikkien varmasti hyvin tuntema analyysiä tekevä yritys ja sitten muutama pankki, joiden tuotokset ovat usein aika yleisellä tasolla.

-7-

Viimeisenä pointtina nykyistä sijoitusfilosofiaani tukien kvartaaliosingot vs kerran keväässä maksettavat osingot. On ainakin omasta mielestäni paljon mielekkäänpää ja mielenkiintoisempaa yrittää rakentaa osinkosalkkua, jonka avulla olisi mahdollista saada joka kuukausi passiivista tuloa osinkojen muodossa. Ja itse asiassa tuo, että osinkoja tipahtaisi tilille jokaisena kuukautena, ei ole ollenkaan vaikeaa. Kun ensimmäisen kerran sain kotimaisten yritysten maksamana perinteiseen tapaan keväällä osinkoja, olin haltioissani. Tuntui hienolta saada (passiivista) tuloa, jonka eteen ei ollut varsinaisesti tarvinnut tehdä mitään. Lisäksi olin omistaja, joka "sai palkkaa", ja sekin tuntui hienolta tällaiselle työläisperheen kasvatille, jonka - mitenkäs tämän muotoilisi kauniisti? - lapsuudessa punainen oli aina se vallitseva väri 😇 Jossain vaiheessa aloin lukea kokeneempien sijoittajien juttuja, jossa heille tulovirtaa osinkojen muodossa tuli kuukausittain. Ihmettelin suuresti tätä taikuutta ja sillä tiellä ollaan. Monet jenkkifirmat maksavat eri kuukausille osuvilla sykleillä osinkoa eli jos salkkuun sattuu päätymään yrityksiä, joiden osinkojen maksamisen sykli jakautuu sopivasti näiden...

 01/04/07/10 eli tammi-, huhti-, heinä- ja lokakuu 

02/05/08/11 eli helmi-, touko-, elo- ja marraskuu

03/06/09/12 eli maalis-, kesä-, syys- ja joulukuu

...kesken, niin tasaus koko kalenterivuoden jokaiselle kuukaudelle onkin jo valmis. Lisäksi löytyy kuukausittaista osinkoakin maksavia yrityksiä, mutta nämä ovat lähes järjestäen sellaisia (lue: REIT/BDC), että en suosittele ainakaan aloittelijoita niihin vielä koskemaan.

Google Analytics on aika jänskä palvelu

Otin käyttöön mielenkiinnosta Google Analytics palvelun tuossa samalla, kun tämän blogin pistin pystyyn. Päin vastoin kuin Google Adsense, niin tämän palvelun kanssa allekirjoittaneella ei ollut mitään ongelmia. Ja olen itse asiassa todella yllättynyt kuinka hyvää ja tarkkaa dataa tämän palvelu pystyy keräämään ja varsinkin kun tässä huomioin vielä sen, että blogini on ihan tuore tapaus vielä ja postauksiakin on vasta vaivaiset 10 kappaletta.

Jos WarrenFyffet ei olisi linkannut tätä blogiani erittäin tunnettuun ja perin loistavaan omaan sijoitusblogiinsa, niin kävijöitä ei varmaankaan montaa kymmentä olisi; ei niitä toki tälläkään hetkellä paljoa ole. Kiitokset kuitenkin sille suunnalle! Mielenkiintoista huomata sekin, että blogien lukijat selvästi liikkuvat pääasiallisesti blogista toiseen linkkausten ja suositusten perusteella. Näin toki itsekin toimin, kun mielenkiintoisia (sijoitus)blogeja etsin, koska se on helpoin tapa niiden löytämiseen.

Itse olen aina ollut kaikenlaisesta datasta ja statistiikasta kiinnostunut ja tämä kaikki, mitä Analytics kerää liikenteen osalta, on ainakin itselleni todella mielenkiintoista seurattavaa. Odottelen nyt lähinnä sitten sitä, että kunhan vaikka puoli vuotta tätä jatkan, niin millaista käppyrää ja numerodataa tämän kautta vielä saakaan silmien eteen. Tulee olemaan myös mielenkiintoista tehdä joskus tulevaisuudessa jonkinlaista vertailua tähän blogin alkuaikaan ja siihen miten lukijamäärät ovat kasvaneet... tai ovatko ne kasvaneet 😅

Olisi mielenkiintoista tietää käyttääkö kukaan muu tätä analytiikkapalvelua oman bloginsa statistiikkojen seurantaan? Koko homma kun ei paljoa vaatinut, eli jos nyt muistan oikein, niin kuukkelin omalla tilillä Analyticsin käyttöönotto itsessään ei ollut monimutkaista ja bloggerin puolella taas riitti, kun Asetukset -> Muu -> Google Analytics...

...kohtaan kävi iskemässä Analyticsin puolelta saadun ID:n. Helppoa kuin heinänteko! Seurannan osalta datan keräämisen aloittaminen taisi jonkun viikon vaatia, mutta sen jälkeenhän tietoa kerääntyy tähän palveluun jatkuvalla syötöllä. Jos tuossa aikaisemmin tuli kritisoitua Google Adsensea, ja sitä, että palvelu tulkitsi jostain syystä tämän blogini sisällön väärin, niin tämä palvelu taas toimii erinomaisesti ja kun on vieläpä ilmainen, niin enpä voi kuin suositella tätä kaikille.

Ai niin, ja tässä iOS-kapulalla ainakin (ja varmaan myös robottipuhelimellakin) Google Analyticsin appikin toimii erittäin jouhevasti ja hyvin. Peukku siitäkin.

Ostopaikkojako ja vähän osinkosijoittamisestakin

Eilen suli oraakkelin salkusta suunnilleen 2500-3000 US$ eli pientä laskua havaittavissa markkinoilla. Jenkkilän puolella indeksitkin sojottivat ihan kunnolla alas päin. Tämän päivän Aasiasta kantautuneiden uutisten perusteella lienee edessä uusi laskupäivä pörssiin.

kuvakaappaus Yahoo Financen sivuilta

Kuinkakohan moni uutuuttaan kiiltelevä piensijoittaja meni (tai on mennyt tässä viime päivinä) paniikissa myymään osakkeitaan? Toivottavasti ei kovin moni. Jos on oikeasti sijoitettu pörssiin vain sitä kuuluisaa rahaa eli sitä, joka on varaa menettää, niin silloinhan ei ole mitään hätää. Ainoa jotenkuten järkevä syy myymiselle nyt olisi mielestäni vain se, että uskoo suuremman korjausliikkeen markkinoilla nyt tästä käynnistyneen ja että myöhemmin saisi ostettua samat osakkeet halvemmalla takaisin. Tässäkin touhussa pitäisi pitää verotuskuviot mielessä ja että homma pysyy siltäkin osin kannattavana. Lisäksi haasteena on myös se pikkujuttu , että markkinan ajoittaminen ei koskaan oikeasti toimi, koska kukaan meistä ei omaa kristallipalloa. Ei edes herra WB. Jos kuvittelee onnistuneensa markkinan ajoittamisessa, niin aika pitkälti silloin huijaa itse itseään uskomaan, että hyvän tuurin sijaan olisi sittenkin omannut sen maagisen taidon ajoittaa markkinaa. Tai sitten povarissa on ollut tiukkaa sisäpiiritietoa 😎

Tässä tuli mieleen myös vanha hyvä - ja joskus Charlie Mungerin suuhun laitettu - sanonta, joka menee näin:

"Time in the market is more important than timing the market."

Itse olen odottavalla kannalla ja katselen ostopaikkoja; tosin mitään suurta tarvetta ostoillekaan ei juuri nyt ole, koska kurssien käyttäytyminen ei sisänsä vaikuta osinkosijoittajan sijoitustapaan kovinkaan paljoa. Tai ei ainakaan niin, että tuntisin tarvetta myydä mitään. Tässä muuten näkyy mielestäni tämän osinkosijoittajamisen yksi hyvistä puolista eli kun sijoittaja ei ole metsästämässä pelkästään puhdasta arvonnousua ("price / capital appreciation") osakkeiden arvon jatkuvana kasvuna, eikä siten tietyllä tavalla ole kurssien armoilla, ja koska reaalimaailman tuottoa haetaan pikkuhiljaa kasvavana osinkovirtana itse osakkeiden myymisen sijaan, niin laskumarkkinassa(kaan) ei tule pakottavaa tarvetta myydä mitään. Osingot kun valuvat entiseen malliin tilille tuon taivaallista välittämättä siitä, mihin suuntaan osakkeiden kurssit pörssissä ovat liikkuneet.

Toki jos jonkun yrityksen tuloksentekokyky leikkaisi kiinni, tilanne maailmalla vaikuttaisi jonkun tietyn yritykseen toimintaan laajamittaisesti tai taustalla olevat fundamentit muuten muutuisivat ja siten vaikuttaisivat jonkun yrityksen tulevaisuuden näkymiin, niin se olisikin ihan eri juttu jo. Silloinhan yrityksen osingonmaksukyky joutuisi mahdollisesti tulilinjalle ja siten vaikutus näkyisi jatkuvaan ja kasvavaan osinkovirtaan sijoittavalle. Tässäkin asiassa toki laajamittaisempi tilanteen analysointi olisi tarpeellista sen sijaan, että vain äkkiä hätäpäissään painaisi myy-nappia.

Todetaan sekin nyt vielä, etteivät puhtaaseen kasvuun sijoittavat pahastu, että kurssien positiivinen kehitys on toki on aina hakemisen arvoinen asia, kunhan se perustuu - mielestäni - johonkin muuhun kuin hypeen tai spekulointiin. Hype ja spekulointi kun monesti aiheuttavat vain aiheetonta arvonnousua ja siten usein vähintään vastaavaa kurssilaskua lyhyellä syklillä. Monesti myös juuri ne kokemattomimmat sijoittavat iskevät onkensa järveen, ja juuri siihen hypetys/spekulointi-järveen, tässä tilanteessa ja seuraukset voivat olla ihan mitä vain. Tämäkin on toki skenario, joka sopii tietylle (yleensä kokeneemmalle) sijoittajaryhmälle ja tunnenpa muutamia kollegoita, jotka ovat ihan kelpo tiliä tällä sijoittamisen mallilla viime aikoina tehneet.

Itse kuitenkin arvostan hieman turvallisempaa tapaa sijoittaa ja siksi pääasiallisesti sijoitan suhteellisen stabiileihin, useimmiten markkina-arvoltaan isoihin ja mielellään toki hyvässä tuloksentekokyvyssä oleviin yrityksiin. Välillä voi ottaa pientä riskiä, kuten viime viikon perjantaina tekemäni aloituspositio Bank OZK:ssa, mutta senkin osalta kyse on kuitenkin ihan asiallista tulosta tekevästä ja kasvavaa osinkoa maksavasta yrityksestä, ja yrityksestä jota olin todellakin vuoden ajan jo seurannut. Ainoa osinkoa maksamaton osake omassa salkussani onkin aikaisemmassa kirjoituksessa mainittu Facebook, Inc., jonka osalta minulla itselläni on vahva luottamus kasvavaan tuloksentekokykyyn (avasin omia perusteitani tässä aikaisemmassa kirjoituksessa). Uskon myös, että joskus tulevaisuudessa, tosin varmaankin vuosien päästä vasta, Facebook alkaa maksaa osinkoa pitääkseen sijoittajat tyytyväisinä kun vahvojen kasvuprosenttien vuodet alkavat olla takanapäin.

LOL @ Google AdSense

Pistin tuossa viestin Google AdSensen puolelle, kun määritysten tekeminen tuntui kestävän ikuisuuden ja kas, mitä tulikaan vastaukseksi:

ainoa geneerinen selitys AdSensen puolelle tähän hylkäämiseen liittyen...

Olenkin siis tietämättäni näköjään pistänyt pystyyn ilmeisesti ns. aikuisille suunnattua materiaalia sisältävän blogin ja mahdollisesti nämä tylsät kirjoitukset ovat jonkun mielestä liian kiihottavia. Tai ehkä se on taas se meille suomalaisille tuttu juttu eli kuvissa vilahtelevat ankat ilman housuja 😂

Kuten on tavallista näiden isojen firmojen kanssa, niin sähköpostiin ei pysty vastaamaan, AdSensen sivuilla ei ole mitään oikeaa juuri tämän blogini tapaukseen liittyvää lisätietoja tähän hylkäämiseen liittyen (eli on aika vaikea selvittää juurisyytä ongelmaan) eikä mitään kautta voi oikeastaan olla yhteydessä siihen tahoon, joka tätä ylemmässä kuvakaappauksessa mainuttua materiaalia tältä sivulta onnistui löytämään tai tulkitsemaan. Vai olikohan kyseessä edes oikea ihminen näppiksen ja hiiren takana vai vain joku ai-algoritmi, joka jostain kuukkelin konesalin syövereistä käsin koneluki ja -tulkitsi mitä nyt sitten ikinä tulkitsikaan? Todennäköisesti varmaan näin, koska pyyntöjä heille tulee varmaan valtavasti per päivä. Harmittavan vaikeaa on silti tämän asian korjaaminen.

No, samapa tuo. Tarkoitus olikin mielenkiinnosta vain kokeilla miten AdSense ja mainostaminen yleensäkään olisivat toimineet ja tämän henkilökohtaisen kokemuksen perusteella ne eivät kauhean hyvin tunnu toimivan. Jatketaan siis blogin kehittämistä, kirjoitellaan tekstejä ja pidetään blogi ainakin nyt tällä erää mainoksista vapaana.

//EDIT: tämä pätkä lisätty alkuperäisen tekstin postaamisen jälkeen

Tutkiskelin asiaa lisää ja kas, toisesta kohtaa sivustoa löytyi tällaiset viestit:

Olisipa kiva tietää mitä tuo mystinen virheellinen liikenne on ja miksi AdSensen puolella on ihan erilainen ilmoitus hylkäämisen syystä? Joka tapauksessa eipä jää itselleni tästä Adsensen käyttöönotosta kovinkaan hyvää kuvaa ja siksi alla oleva disclaimer on mielestäni tilanteeseen sopiva...

[ humoristinen disclaimer: oraakkelin salkussa ei ole Alphabetin (NASDAQ:GOOGL) osakkeita eikä niitä ihan heti ole salkkuun tämän kokemuksen jälkeen tulossakaan 😎 ]

Salkussa aikoinaan olleet suomiosakkeet (sijat 1-3)

Kuten aikaisemmin on tullut todettua, niin en tosiaan enää sijoita kotimaan pörssiin listattuihin yrityksiin, mutta koska menneitä on hauska muistella, ja koska on kiva vertailla ja lukea mihin muut sijoittelevat tällä hetkellä (tai minkä firmojen omistajina meistä itse kukin on aikoinaan ollut), niin jaetaan tässä vähän historiatietoa omalta osaltani. Lisäksi - koska taidan olla aika yksinäinen tämän USA-lappujen fetissini kanssa - niin ehkäpä tämä teksti kiinnostaa useampaa teistä, jotka joko kokonaan tai suurimmalti osin kotimaan pörssissä kauppaa teette.

Eli tässä nyt ensi alkuun TOP3 kotimaan pörssissä listattujen, ja aikoinaan salkussani olleiden, osakkeiden osalta. Järjestys on muovautunut puhtaasti sen perusteella, että mitä yritystä pidin parhaana sijoituskohteena, mielenkiintoisimpana seurattavana ja muutenkin yleisesti ottaen kiinostavimpana yrityksenä. Järjestys ei siis mene ihan puhtaasti sen mukaan, että mihin firmaan sijoitetut eurot toivat vuosien saatossa parhaan kokonaistuoton.

NUMERO UNO

Revenio Group Oyj

Tämä firma oli ehdottomasti paras sijoitukseni vuosien saatossa ja myös muutenkin mielestäni ehkä mielenkiintoisin firma piensijoittajalle seurattavaksi; tosin sijoitus omalla listallani vaihteli Vaisalan kanssa vuorotellen vähän tilanteesta riippuen. Revenio on myös niitä yrityksiä, joista en koskaan ajatellut luopuvani... ennen kuin tein niin. Hienon hieno firma, loistava liiketoimintamalli loistavasti toteutettuna ja varsinkin Olli-Pekka Salovaaran aikaan oli myös todella kiva kuunnella toimarin kvartaalikommentteja ja muitakin haastatteluja (eikä sen puoleen, että seuraajassa olisi mitään moitittavaa). Firman track recordista kertoo paljon se, että en tosiaankaan itse tajunnut hypätä Revenion kyytiin silloin, kun osakkeen arvostus oli naurettavan alhaisella tasolla, ja silti onnistuin firman omistajana tekemään aimo tilin. Kun tähän lasketaan mukaan vielä osingotkin, niin ihan puhtaasti rahallisesti oman sijoitusurani paras sijoitus ja siksi(kin) listalla kuitenkin se ykkössija.


KUNNIALLINEN KAKKONEN
Vaisala Oyj

Vanha kunnon Vaisala. Mielestäni yksi hienoimmista kotimaisista yrityksistä ja firma, joka mielestäni harmittavasti jää uutisoinnissa monesti vähän liian pienelle huomiolle. Vaisalan perustajan professori Vilho Väisälän koko (oikeastaan perheen) elämäntarina on mielenkiintoinen ja jos jotakuta sattuu asia kiinnostamaan, niin suosittelen tutustumaan vuonna 2006 julkaistuun "Global Innovator - The Story of Vaisala" kirjaan, joka on ilmeisesti aikoinaan ollut nettiversionakin luettavissa, mutta nyt linkit eivät tunnu toimivan (painettu versio saatavissa varmaan mm. kirjastoista). Vaisala siis kehittää tarkkoja ja hienoja instrumentteja sään ja ilmaston seurantaan, havainnointiin ja ennakointiinkin. Pieni oma (mielenkiintoinen) niche markkina, mutta todellista huippuosaamista sen sisällä. Jostain syystä firmasta ei kotimaassa tosiaan paljoa tunnuta puhuvan enkä tiedä onko se piensijoittajien suosiossa ja olen aina ihmetellyt itse, miksi joku esimerkiksi haluaa mieluummin omistaa vaikkapa Nokiaa kuin tätä innovatiivista teknologiayritystä? Mutta makunsa kullakin ja Nokiaan palaan itse tarkemmin, kun kirjoittelen noista muista entisistä omistuksistani ;-) Firman kurssikehitys oli omistajana ollessani nousujohteinen ja sijoitus olikin yksi parhaista myös tuottomielessä.


KELPO KOLMONEN
Detection Technology Oyj

Yksi parhaimmista sijoituksistani ja tein sen alun perin aika pitkälti firman toimarin haastattelujen, ja niistä saamieni erittäin hyvin fibojen, perusteella. Toki tein taustatyöt firman markkinan sekä tuoteportfolion osalta, ja tsekkasin numerot tekstien takana, mutta ehdottomasti suurin vaikuttava tekijä sen osalta, että rahojani firmaan sijoitin, oli todellakin toimitusjohtaja Hannu Martola ja hänen erittäin hyvät esiintymiset ja fiilis, että mies tiesi mistä puhuu ja ymmärsi firman toiminan viimeisen päälle. Firman tuotteet ja teknologiat ovat mielenkiintoisia, mutta jos verrataan vaikkapa yläpuolella listallani olevaan Vaisalaan, niin eivät nämä komponentit ja isompien laitteiden sisälle asennettavat sensorit kuitenkaan ihan yhtä mielenkiintoisia minulle itselleni olleet, kuin nuo edellä mainitut säälaitteistot vaikkapa. Joka tapauksessa mielestäni yksi parhaista kotimaisista yrityksistä ja kuten edeltäjätkin, niin en aikoinaan koskaan ajatellut luopuvani tästä omistuksesta. Ja kuten edeltäjät, myös tämän avulla tuli kasvatettua ihan muikea kokonaistuotto ja sen perusteella ansaittu sija kolmen parhaan kotimaisen sijoitukseni joukossa.


Palataan myöhemmin sijojen 4-12 osakkeisiin, varmaankin jaoteltuna kahteen osaan.

Pikaostos: Bank OZK

Hups.

Tuli sitten tehtyä pikainen oston jenkkilän regional banking sektorilta ja lappu, joka ostoskoriin päätyi, on otsikon mukaisesti Bank OZK (NASDAQ: OZK). Itse firmaa olen toki seurannut jo vuoden ajan ja pohtinut sen lisäämistä salkkuun, mutta nyt kun tuli dippi - ja dippi, joka ei mielestäni liity varsinaisesti itse pankkitoimintaan niinkään, niin piti sitten perjantain kunniaksi pienen pieni aloitussiivu napsaista $26.28 lappukohtaiseen hintaan. Osto ei siis siinä mielessä ollut ollenkaan sokkona tai firmaan perehtymättömänä tehty. Entä... putoava puukko? No, toivottavasti ei tai en ainakaan usko niin.

Eilen torstaina pörssin sulkeuduttua Bank OZK julkaisi Q3:n tulostuksen ja iski kunnon missaukset tiskiin (EPS: $0.58 [misses by $0.29] ja Revenue: $244.74M [misses by $12.84M]). Pikaisesti tutkittuna nämä johtuvat aika pitkälti kahdesta erillisestä syystä, joista löytyykin maininnat yrityksen Q3:n johdon kommenteista. Lyhyesti sanottuna kyse on oli nimen vaihdon ja brändäämisen aiheuttamista kuluista (Bank OZK tunnettiin vähän aikaa sitten nimellä Bank of the Ozarks) sekä kahdesta Real Estate Specialties Group (“RESG”) portfolion lainan alaskirjauksesta, joissa oli kyse Etelä- ja Pohjois-Carolinan osavaltiossa olleista kiinteistöistä, ja osittain tähän asiaan myötävaikuttivat vuokralaisina ja vaikeuksissa olevat J.C. Penney ja konkursistakin juuri ilmoittanut Sears. Brändäys on valmista ja alaskirjausten osalta nämä lainatkaan eivät enää tulevaisuudessa aiheuta negatiivista vaikutusta yrityksen tuloksentekokykyyn.

Saa nyt sitten nähdä miten Bank OZK homman hoitaa tästä eteenpäin ja kasvatanko tulevaisuudessa positiota lisää. Jos veikata pitäisi, niin sanoisin kyllä kasvatan. Loppuun vielä linkki hyvään Bloombergin artikkeliin heinäkuulta, jos jotakuta sattuu kiinnostamaan: https://www.bloomberg.com/news/features/2018-07-10/how-a-tiny-bank-from-the-ozarks-got-big-and-outpaced-wall-street

Seurannassa osa 2: PayPal

PayPal Holdings, Inc. julkaisee Q3:n tuloksensa tämän viikon torstaina 18.10.2018, joten muutama sananen tästä seurannassani olevasta fintech sektorin yhtiöstä. Niille, joille tuo sana on vieras, niin fintech on yhtä kuin Financial Technology (finanssiteknologia) ja tarkoittaa perinteisemmän esimerkiksi lainaustoimintaan keskittyvän (kivijalka)pankkitoiminnan sijaan enemmän sekä netissä että mobiilisti tapahtuvaan maksamiseen liittyvään teknologiaan ja alustaratkaisuihin keskittyvää toimintaa ja sisältää yrityksiä kuten vaikkapa kovasti hypetetty Square (NYSE:SQ) ja myös perinteisempiä firmoja, kuten korttimaksamisen pioneerit Visa (NYSE:V) ja Mastercard (NYSE:MA). Tämä on sarjan toinen raapustus ja hieman hassua on se, että olen kirjoittanut nyt pariin otteeseen yrityksistä, jotka eivät maksa osinkoa ja jotka siltä osin vähän sotivat mainostamaani sijoitusfilosofiaa vastaan :-)

PayPal lienee tuttu kaikille edes joskus netin kautta ostoksia tehneelle. Itse olen ensimmäisen kerran PayPalia käyttänyt tämän vuosituhannen alussa eBayn kautta ensimmäisiä ostoksia tehdessäni. Kokemusta palvelusta on siis kertynyt pitkältä ajalta ja itselläni ne ovat olleet 100% positiivia ja ongelmattomia (toki erilaisiakin kokemuksia on ja olen niistä lukenut). Lähtökohdat yritykseen sijoittamisessa olisivat siis tältä osin kuitenkin omalla kohdallani kunnossa, koska pystyn ymmärtämään yrityksen liiketoimintamallin riittävän hyvin ja omaan yli 15 vuoden omakohtaisen käyttökokemuksen yrityksen tarjoaman palvelun käyttämisestä.

Vähän historiaa tähän väliin. Vuonna 1998 Confinity nimisenä alun perin perustettu yritys listautui pörssiin vuonna 2002, mutta sitä ennen oli ehtinyt jo tapahtua muutamia mielenkiintoisia asioita. Confinity yhdistyi vuonna 2000 X.com nimisen verkkopankkipalveluja tarjonneen yrityksen, ja sen silloisen kovan kilpakumppanin, kanssa ja tämän yrityksen perustaja ja suurin osakkeenomistaja oli - ei enempää eikä vähempää - herra nimeltä Elon Musk. PayPal taas oli tuolloin vain yksi tuote Confinityn tuotevalikoimassa, jonka avulla siirrettiin rahaa erilaisilla tuon ajan tekniikoilla (muun muassa ensi vaiheessa hyödyntäen kämmentietokoneiden infapunaportteja ja jep, kuulostaa nykyajan teknisiin ratkaisuihin tottuneelle varmasti aika erikoisen vaivalloiselta). Musk joka tapauksessa näki sähköisen maksuliikennesektorin huiman potentiaalin, koska loppuvuodesta 2000 (päädyttyään X.Comin toimitusjohtajaksi silloisen toimitusjohtaja Bill Harrisin erottua erimielisyyksien takia) hän lopetti kaiken muun nettipankkitoiminnan ja päätti keskittyä ainoastaan PayPalin kehittämiseen. Pian tämän jälkeen Peter Thiel syrjäytti Muskin X.comin toimitusjohtajana ja koko firman nimi muutettiin vuonna 2001 PayPaliksi (edellä mainittu vapaasti lainaten täältä). Ja tosiaan vuonna 2002 yritys siis listautui pörssiin noin $800 miljoonan dollarin valuaatiolla nimen ollessa PayPal alkuperäisen Confinityn sijaan.

Ja koska PayPalin alkuvuosina vauhtia ja tapahtumia riitti, niin vuonna 2002 eBay ilmoitti ostaneensa PayPalin $1,5 miljardin dollarin hinnalla. Kauaa ei yritys siis ehtinyt olla julkisesti listattu pörssiyhtiö. PayPalin pörssitarina sai reilut 10 vuotta myöhemmin siinä mielessä päätöksen, kun loppuvuodesta 2014 ilmoitettiin, että PayPal irtautuu emoyhtiö eBaystä ja että se listautuu uudelleen pörssiin vuonna 2015. Näin tapahtuikin heinäkuussa 2015 ja valuaatio tällä kertaa olikin jo $46,6 miljardia dollaria. Tällä hetkellä PayPalin markkina-arvo on reilut 91 miljardia dollaria eli kehitys on siinä mielessä ollut aika nousujohteista.

Jälleen kerran tarkemmat liiketoimintaan liittyvät numerot kannattaa jokaisen itse tarkistaa ja arvioida vaikkapa Yahoo Financen avulla tai PayPalin omien sivujen monipuolisista materiaaleista. Tutkitaan kuitenkin kevään 2018 investor presentation matskua vähän ja nostetaan siitä esille itseäni kiinnostavia asioita, pointteja ja tulevaisuuden kehitykseen (mielestäni positiivisesti) liittyviä ajureita:

Kaikki ylempänä olevat kuvakaappaukset on otettu 24.5.2018

päivätystä PayPal's 2018 Investor Day -materiaalista.

Tämän jälkeen tapahtunut ruotsalaisen iZettlen (https://www.izettle.com/) ostaminen on mielestäni vielä erikseen maininnan arvoinen asia. Hinta oli kova, mutta ilmeisesti Square ja sen pienyrityksille tarjoama maksu-/päätelaitepalvelu nähtiin niin merkittävänä haasteena, että iZettlestä oltiin valmiita maksamaan maltaita. Toki iZettlen kautta PayPal saa jalansijaa ensisijaisesti Euroopan markkinoille ja muuallekin maailmalla, jonne iZettle on jo ehtinyt levittäytyä. Lisäksi PayPalin tuotevalikoimasta ei vastaavaa palvelua vielä - ainakaan tässä mittakaavassa tai yhtä hyvänä - löytynyt, joten siinä mielessä hankinta ei kilpaile olemassa olevan tuotteen kanssa. Firmalla on siis näkyvimpänä tuotteenaan maksupääte, jonka kautta voi maksaa muun muassa Apple Payllä, Samsung Payllä, and Android Payllä. Lisäksi pakettiin kuuluu tarvittavaessa kokonainen kassa- ja laskutusjärjestelmä sekä myös ohjelmisto verkkokaupan ylläpitoon/hallintaan. Tuotteen avulla voi myös seurata vaikkapa varastosaldon kehitystä tai myyntitilastoja ja muita vastaavia tällaiseen tuotteeseen kuuluvia asioita, sekä siihen voi hankkia kuittitulostimia, erillisiä viivakoodinlukijoita jne.

https://www.izettle.com/fi/kassajarjestelma

Loppuun vielä yksi mielestäni mielenkiintoinen asia: PayPal lokalisoi peruspalvelunsa meillekin eli PayPaliä itsessään on voinut käyttää suomenkielisenä tämän vuoden toukokuusta lähtien. Tällä voi olla merkitystä joillekin, mutta olettaisin, että suuri osa käyttäjistä ei ole tätä sinänsä kaivannut ja itse käytän lähes palvelua kuin palvelua muutenkin aina tuolla "kolmannella kotimaisella". Joka tapauksessa tämä antaa uskoa siihen, että PayPal pitää Suomeakin sen verran potentiaalisena markkinana, että palvelu kannattaa tänne pohjolan perukoille asti lokalisoida.

Tulevaisuudessa, kun osakkeen arvostus lähestyisi omaa kohtuullisena pitämääni arvostustasoa, PayPal todennäköisesti päätyisi salkkuuni, mutta tällä hetkellä ja näillä korkeilla kertoimilla en ole yritykseen valmis sijoittamaan. Saa nähdä tuleeko tämä olemaan tulevaisuudesta käsin katsottuna hyvä vai huono päätös. Joka tapauksessa torstainen Q3:n tulosjulkaisu tulee olemaan mielenkiintoista luettavaa.

Tuota... blogin nimi perustuu... mihin?

Näin sunnuntain kunniaksi pikkujuttu vain eli blogin nimi on kaivettu vanhasta vuoden 1952 Aku Ankka sarjakuvalehden tarinasta (tosin en sentään tuolloin 50-luvulla ihan vielä ollut sitä itse lukemassa). Kun taivaalta satoi rahaa on Carl Barksin käsikirjoittama ja piirtämä tarina, alkuperäiseltä nimeltä A Financial Fable tai The Cyclone Money Crib, ja se ilmeistyi ensimmäisen kerran maaliskuussa 1951 Walt Disney's Comics and Stories lehden numerossa 126. Ja kuten huomataan, niin kyseinen tarina tosiaan julkaistiin lähes tuoreeltaan meilläkin.

kuva: antikvariaatti makedonia

Ajatus siitä, että pyörremyrsky tulisi ja veisi koko omaisuuden mukanaan taivaan tuuliin tuntui tuolloin sekä hauskalta että hurjalta ja pikku-oraakkelille tämä tarina jäi siten mieleen yhtenä parhaimmista. Näin jälkikäteen on hauska huomata, että ihan kaikki nyanssit eivät tuolloin kuitenkaan nuorelle lukijalle auenneet. Tarinasta on tehty jos jonkinlaisia tulkintoja ja muun muassa norjalainen taloustieteen professori Gunnar Bårdsen on nähnyt tässä sarjakuvassa(!) yhtäläisyyksiä Milton Friedmanin talousteorioiden kanssa ja ankisti Jon Gisle taas on puolestaan kuvannut tarinaa perinteisenä kapitalistisen talousjärjestelmän puolustuspuheena (edellä mainitut vapaasti lainaten wikipediasta).

kuva: lambiek comiclopedia

kuva: interwebsin ihmeelliset syöverit

Ajatuksia voisi kyllä niin halutessaan peilata nykyaikaan ja vaikkapa kovasti välillä esillä olevaan perustulomalliin ja vertailla vähän ajatuksia tähän tarinaan ja siihen kuinka ihmiset eivät innostukaan enää työnteosta saatuaan taivaalta tipahtaneena rahaa yllättäen ja pyytämättä syliinsä, ja mitä se taas merkitsee yhteiskunnalle ja sen toimivuudelle. Mutta taidan kuitenkin itse pitäytyä poissa politiikasta ja lukea tarinan edelleen ainoastaan hauskana sarjakuvana :-)

Disneyn mediaimperiumin vastaisku

Kirjoitetaanpa seuraavaksi oraakkelin yhdestä kaikkien aikojen lempparifirmasta eli The Walt Disney Companysta. Media- ja viihdealan superjätti, jonka lonkerot ulottuvat perinteisistä huvipuistotoiminnasta ja Disneyn ja Pixarin animaatiotuotannoista Millennium Falconin kuljettamana aina Marvelin supersankariuniversumiin asti, sekä myös perinteisen television puolelle urheilua unohtamatta. Tämä kirjoitus keskittyykin lähinnä tähän mediapuoleen, koska se kiinnostaa minua itseäni eniten Disneyssä, ja siihen perustuen olen itse yritykseen sijoittanut.

Disney on nykyään varsinainen conglomerate eli monialayhtymä, mutta Disneyn tapauksessa laskisin synergiaedut positiivisiksi verrattuna joihinkin toisiin vastaaviin mammuttikonserneihin. Disney pystyy hyödyntämään ristiin muun muassa elokuviensa maailmoja ja hahmoja huvipuistoissaan rakentaen niihin perustuvia laitteita tai peräti kokonaisia alueita ja nämähän ruokkivat vuorostaan taas toinen toisiaan kuluttajien silmissä. Anaheimiin ja Floridaan rakenteilla olevat - ja syksyllä 2019 aukeavat - Star Wars: Galaxy’s Edge teemapuistot on hyvä esimerkki siitä, miten Disney hyödyntää teattereissa pyörivää elokuvasarjaa houkutellakseen elokuvien (arvatenkin varsinkin niitä nuoria faneja) teemapuistoon ja on helppo kuvitella, että aiheeseen liittyvän oheissälän ja lelujen myynti on myös huomioitu tässä yhteydessä viimeisen päälle. Alueet tulevat ilmeisesti olemaan isoja kokonaisuuksia, vähän niin kuin omia maailmojaan, huvipuistojen sisällä.

Pikaisesti vilkaistuna muutama Disneyn repertuaarista löytyvä asset:

• Animaatiopuolelta löytyy sekä Walt Disney Animation Studios että Pixar Animation Studios
• Lucasfilm (sisältäen myös Industrial Light & Magicin sekä Skywalker Soundin)
• Huvipuistotoiminta kaikkine tytäryhtiöineen ja haaroineen
• Marvel Entertainment (ja siis myös mm. Marvel Studios ja Marvel Comics)
• Television puolelta löytyy ABC Television Group, A&E Networks, Disney Channels ja ESPN

Sitten on erikseen mainittava käynnissä oleva 21st Century Foxin osto, jonka myötä Disneyn arsenaaliin lisättäisiin muun muassa seuraavat assetit edellä mainitun studion elokuva- ja tv-tuotantojen lisäksi: Fox Searchlight Pictures, FX Productions, FX Networks ja 30% osuus Hulusta, joka yhdessä Disneyn jo ennestään omistaman 30% osuuden kanssa nostaa Disneyn Hulun suurimmaksi omistajaksi 60% osuudella. Muita kauppaan kuuluvia tunnettuja nimikkeitä ovat muuan muassa Marvelin puolelta X-Men, Fantastic Four ja Deadpool (jotka pääsevät niin sanotusti viimeinkin kotiin), Avatar, The Simpsons ja vaikkapa The X-Files muutama mainitakseni. Ja pakko toki mainita myös Star Wars: Episode IV – A New Hope, joka sekin pääsee kotiin muiden sisarustensa luo.

Kävin kurkkaamassa Box Office Mojosta (https://www.boxofficemojo.com/yearly/) tämän hetken tilanteen eniten katsojia keränneistä elokuvista tältä vuodelta Yhdysvalloissa ja TOP10 sisältää peräti viisi Disneyn elokuvaa. Lisäksi mielenkiintoinen on listan tämän hetken viidentenä oleva elokuva Deadpool 2, joka on siis myös tulevaan Disneyn imperiumin intellectual propertya tuon edellä mainitun 21st Century Foxin kaupan perusteella.

1. Black Panther
2. Avengers: Infinity War
3. Incredibles 2
4. Jurassic World: Fallen Kingdom (Universal)
5. Deadpool 2 (Fox) [siirtyy Disneyn imperiumiin Foxin kaupan myötä]
6. Mission: Impossible - Fallout (Paramount)
7. Ant-Man and the Wasp
8. Solo: A Star Wars Story
9. A Quiet Place (Paramount)
10. Crazy Rich Asians (Warner Brothers)

Content is King on Disney-sijoittajien lempilause ja siihen uskon itsekin. Tämä näkyy sekä elokuvien että television puolella ja uskon, että tulevaisuudessa entistä vahvemmin, kun Disney pääsee itse hallinnoimaan ja levittämään omaa tuotantoaan omien jakelukanaviensa kautta (ja toki mahdollisesti myös lisenssoiden materiaalia edelleen kolmansille osapuolille, mutta tällä kertaa varmasti Netflixin kanssa tehdyt virheet, tai sanotaan ainakin lisenssiaikaan ja tuloutetun korvauksen määrään liittyvät mokat, huomioiden).

Urheilun puolella Disneyn omistama ESPN on ollut viimeiset vuodet alamaissa. Urheilusarjojen levitys-/sopimuskustannukset ovat olleet kasvussa ja samaan aikaan tilaajamäärät vuorostaan laskussa, ja se ei ole toimiva kombinaatio pitkässä juoksussa. Disney on siirtymässä ESPN:n kanssa tilauspohjaiseen striimausratkaisuun (https://www.espnplayer.com/), joka julkaistiin keväällä ja jonka hinta on 4.99$/kk. Ongelma tässä lienee se, että tällä hetkellä tarjontaan kuuluu suurista sarjoista vain MLB ja NHL ja poissaolollaan loistavat (ne suosituimmat eli) NFL ja NBA. Tätä on yritetty korvata tarjoamalla perinteistä potkupalloa, krikettiä, golfia, nyrkkeilyä, tennistä, rygbya ja ties mitä muuta. Nämä ovat jenkkilän mittapuulla mitattuna kuitenkin vain huonoja korvikkeita sille, että NFL ja NBA eivät ole tarjolla. Yksi valopilkku on tammikuussa voimaan astuva monivuotinen sopimus UFC:n kanssa, jonka perusteella ESPN saa oikeudet livematseihin ja muuhun asiaan liittyvään materiaaliin. Tiedä sitten kuinka suuri tilaajapotentiaali tällä on, mutta joka tapauksessa tarjonnan monipuolistaminen on hyvä juttu. Kaiken kaikkiaan ESPN osalta on paljon työtä tehtävänä, jotta kelkka saataisiin käännettyä.

Hulu on palveluna itselleni vieras, koska se on tarjolla/käytettävissä ainoastaan Yhdysvalloissa ja Japanissa, ja siitä on siten vähän hankala kirjoittaa koska omakohtaista käyttökokemusta ei pysty keräämään. Hulu on kuitenkin striimauspuolella Netflixin kilpailija (vaikkakin tällä hetkellä reilusti perässä) ja yksi mahdollinen reitti Disneyn tulevalle omalle striimauspalvelulle, joka on tarkoitus julkaista noin vuoden kuluttua syksyllä 2019. Foxin oston myötä Disney omistusosuus Hulusta nousee 60%, Comcastin osuus on 30% ja AT&T:n (WarnerMedia) osuus 10%. Tulee olemaan mielenkiintoista nähdä mikä Hulun tulevaisuus on ja mihin suuntaan sitä tullaan kehittämään ja kasvattamaan. Striimauspalveluiden osalta huomionarvoista on se, että Disney ei ole enää uusimassa sopimuksia Netflixin kanssa ja tulee siirtämään oman materiaalinsa edellä mainittuun tulevaan striimauspalveluunsa (tosin tällä hetkellä on edelleen vähän epäselvää koskeeko tämä ainoastaan perinteisempiä Disney/Pixar brändättyjä elokuvia vai myös muun muassa Marvelin televisiosarjoja ja/tai elokuvia), oli se sitten BAMTechin kanssa tehty uusi palvelu tai tämä Hulu.

Vuosi 2019 tulee olemaan Disneylle muutenkin näytön paikka, koska liikevaihdon kehitys ei ollut sijoittajien toiveiden mukaista. Tämä on näkynyt myös laahavana kurssikehityksenä. Disney itse on perustellut tätä tulevaisuuteen panostamisena, mutta sijoittajat eivät aina halua (tai osaa) katsoa tulevaisuuteen. Ainakaan riittävän pitkälle. Osinkoa Disney maksaa erittäin maltillisesti eikä myöskään sen perusteella houkuttele puhtaasti osingon perässä kulkevia sijoittajia. Itse olen siis sijoittanut yritykseen, koska näen tulevaisuuden nykyhetkeä potentiaalisesti huomattavasti houkuttelevampana ja uskon, että Disney pystyy tuottamaan huomattavaa lisäarvoa omistajilleen, kun se alkaa (viimeinkin) itse hallinnoida omien tuotteidensa levittämistä omien jakelukanavien kautta striimauspalveluna ja jatkaa nykyisten maailmanlaajuisesti tunnettujen brändien/elokuvasarjojen kehittämistä, rakentamista ja kasvattamista.

[ disclaimer: oraakkelin salkussa on (pitkällä sijoitusajalla) The Walt Disney Companyn (NYSE:DIS) osakkeita ]

Seurannassa osa 1: Pattern Energy Group

Ajattelin aloittaa tällaisen lyhyempien postausten sarjan, jossa nostan esille yrityksiä, jotka ovat omalla seurantalistallani. Perusteet edellä mainitulle listalle päätymiseen voivat perustua oikeastaan mihin vaan: tuttu firma, mielenkiintoinen tuote, potentiaalinen tulevaisuus, houkutteleva osinkotuotto...

Ensimmäisenä listalla on jenkkien mittapuulla mitattuna pikkuruinen nakkikiska nimeltä Pattern Energy Group Inc. Markkina-arvoltaan alle 2 miljardin dollarin uusiutuvaan energiaan keskittyvä yritys ei varsinaisesti kilpaile isompia kilpakumppaneitaan vastaan. Firma keskittyy ainoastaan tuuli- ja aurinkoenergiaan (sekä energian siirtoon ja varastointiin) ja sillä on toimintaa USA:ssa, Kanadassa, Chilessä (tosin tähän liittyen on tehty kauppaa enkä ole varma myytiinkö tämä toiminta kokonaisuudessaan pois) ja Japanissa, joka uusin toiminta-alue yritykselle. Pidän itse asiassa mielenkiintoisimpana juuri tätä Japanin markkinoille leviämistä. Tämä antaa myös yritykselle turvaa siinä mielessä, että sen tuuli- ja energiapuistot eivät ole vain yhden maan alueella, ja siten sen (geo)poliittisen riskin armoilla.

Firman nettisivuilta on muuten mukava katsoa missä ja miten yritys toimii. Samoin firman sivuilta löytyy varsin kätevä investor presentation (viimeisin lokakuulta 2018), johon kannattaa tutustua, jos yritys vähääkään alkoi kiinnostaa.

Pattern Energy Group on perustettu uusiutuvaan energiaan keskittyvänä startuppina joskus vuoden 2009 paikkeilla ja syyskuussa 2013 se listautui (NASDAQ: PEGI) pörssiin 1.1 miljardin dollarin valuaatiolla. Tuolloin osakekanta oli noin 51 miljoonaa kpl ja tällä hetkellä noin 98 miljoonaa kpl eli omistusosuuden diluutiota on tapahtunut varmaankin normaalien rahoituskierrosten myötä (en jaksanut kaivella tarkempaa tietoa tältä osin) ottaen huomioon yrityksen iän ja kasvutarpeen.

Listataan vielä muutama satunnainen plussa omasta mielestäni.

• Uusiutuvan energian sektori eli uskon, että jollain aikavälillä tämä koko toimiala tulee saamaan vielä entistä enemmän tuulta alleen (pun intended)
• Kasvava yritys - oikeastaan vasta aloitteleva yritys - eli jos ja kun liiketoiminta lähtisi kunnolla vaikkapa asenteiden ja ilmastonmuutokseen liittyvän huolen takia kunnolla lentoon, niin kasvuvaraa yrityksellä mielestäni riittää
• Puikoissa (toimitusjohtaja, presidentti & hallituksen jäsen) edelleen firman perustaja Michael M. Garland.
• Huiman houkutteleva osinkotuotto (kurssista riippuen pääasiassa liikkunut 7-9% välillä), tosin payout ratio on aika kova, mutta muillakin vastaavilla enerigia-alan yrityksillä se on vastaavalla tasolla 

En siis ole tähän yritykseen sijoittanut, mutta seuraan uutisia, tutkin taloustietoja ja perehdyn koko sektoriin tarkemmalla tasolla. Riskiä tähän sisältyy normaalia enemmän yrityksen toimialan ja koon takia, mutta samoin myös houkuttelevaa osinkotuottoa ja tulevaisuuden potentiaalia jos ja kun uusiutuvaan energiaan panostaminen yhteiskunnissa kasvaa nykyistä suuremmalle painoarvolle.

Sijoitushistoriastani ja vähän kotimaan pörssistä

Tuli mieleen, että voisinpa avata lyhyesti vähän sitä mihin ja miten itse sijoitan, millä perusteella teen valinnat, mihin kiinnitän huomiota sijoituspäätöksiä tehdessäni ja miksi en tule jakamaan numerodataa kirjoituksissani.

Haen sijoituskohteita ensisijaisesti aloilta, jotka kiinnostavat minua. Firmoista, joiden liiketoimintamallin ymmärrän heti kättelyssä. Parasta on se, jos minulla on nyt (tai olisi tulevaisuudessa) mahdollisuus käyttää yrityksen tekemiä tuotteita tai tarjoamia palveluita. Muutama esimerkki tästä eli ensimmäisessä kirjoituksessa mainittua Facebookia käytän samoin kuin Whatsappia ja Messengeriä. Instagram on myös tuttu omien lasten käyttöä sivusta seuraten. Oculus, virtuaalilasit ja siihen liittyvä teknologia taas kiinnostaa minua jo muutenkin ja samoin kryptovaluutat ja lohkoketjuteknologia ovat asioita, joista mielelläni luen ja jotka tavalla tai toisella tulevat olemaan tulevaisuudessa suuremmassa roolissa kuin nyt. Tsekkaan toki myös taustalla olevat taloustiedot, liikevaihdon kehityksen, eps:n, vapaan kassavirran, yrityksen velkaisuuden jne., mutta en halua niitä lukuja tähän blogiin copypasteta; ne kun ovat löydettävissä muualta ja minua pätevämmät oikeat asiantuntijat osaavat muutenkin perata ja analysoida ne huomattavasti paremmin.

Seuraava jo muodostumassa oleva kirjoitus koskee media-alan yritystä ja myös sen osalta pätevät saman lainalaisuudet eli muun muassa yrityksen leffateattereissa pyörivät elokuvat ovat sellaisia, joita katselemme perheen kesken. En siis halua sijoittaa esimerkiksi metsäfirmoihin (huom! enää), koska ne eivät yksinkertaisesti kiinnosta minua eli en jaksaisi seurata yhtään niiden tulevaisuudennäkymiä tahi lukea vaikkapa vuosikertomuksia. Toinen hyvä esimerkki kotimaasta (vaikka en enää kotimaan pörssiin sijoitakaan) ovat rakennusalan firmat, jotka ovat itselleni todellista nukkumatti-kamaa sijoitusmielessä. Passaan siis suoraan kaikki ne toimialat ja yritykset, jotka eivät yksinkertaisesti innostua minua seuraamaan niitä, oli sitten potentiaalisesti tiedossa kuin hyvä sijoituskeissi tahansa. Tämä tyyli sopii minulle ja olen tämän itse itsestäni oppinut menneiden vuosien aikana.

Voisinpa muuten kirjoittaa sanasen myös siitä, miksi en enää sijoita kotimaamme pörssiin.

Aloittelin haparoiden sijoittajan urani 1990-luvun loppupuolella tallettamalla (tallettamisena sitä silloin ajattelin, en siis sijoittamisena) pitkän aikaa pelkästään kivijalkapankkien rahastoihin, siirryin pikkuhiljaa 2000-luvun lopussa osakkeiden pariin (Nokia tietenkin se ensimmäinen suora osakesijoitus, mikä muukaan!), aloin ostella pikkuhiljaa enemmän ja enemmän kotimaisten yritysten osakkeita ja huomasin, että rahastot eivät olleet minun juttu, koska en itse päässyt vaikuttamaan sijoituspäätöksiin. Jossain vaiheessa olin lunastanut kaikki rahastoissa olleet varat ja siirtänyt ne 100% kotimaan osakemarkkinoille. Mitä enemmän innostukseni sijoittamista kohtaan kasvoi, sitä enemmän Yhdysvaltojen pörssi alkoi houkutella. Lopulta ostin sen ihka ensimmäisen amerikkalaisen yrityksen osakkeita pienen määrän ja olin myyty. Tunsin ensimmäistä kertaa olevani oikea sijoittaja... vähän niin kuin olisin ollut ammattilaisjääkiekkoilija, joka nostettiin vihdoin ja viimein farmista ammattilaissarjan puolelle (tiedän, perin hassu tulkinta). Ajatus siitä, että siirtäisin jollain aikavälillä koko sijoitussalkun valtameren toisella puolella listattuihin osakkeisiin oli kuitenkin iskostunut päähäni, ja sillä tiellä nyt ollaan.

Syyt on toki oikeasti edellistä kappaletta moninaisemmat, mutta lyhyesti sanottuna tarjolla olevat sektorit ja yritykset kotimaassa olivat liian suppeita ja suurempana syynä se, että yrityksen eivät yhtä tai kahta poikkeusta lukuun ottamatta maksa kvartaaliosinkoa. Halusin myös sijoittaa Yhdysvaltojen pörssiin, mutta en välttämättä yhdysvaltalaisiin yrityksiin, siinäkin on vissi ero. Yksi merkittävä asia itselleni oli myös siinä, että näistä yrityksistä on tarjolla paljon ammattilaisten ja amatöörien tuottamaa materiaalia sekä luettavassa (esimerkki: https://seekingalpha.com/) että videomuodossa Youtuben puolella. Kotimaisten yritysten osalta tilanne on se, että pankkien ekonomistit, Inderes ja pari hassua talouslehteä julkaisee juttuja, mutta tarjonta on vain liian suppeaa omaan makuuni. Tämä voi olla oudolta kuulostava peruste jonkun muun mielestä, mutta itselleni se oli lopulta aika tärkeä asia.

Tulevaisuudessa tulen tosiaan kirjoittelemaan lisää salkussani olevista yrityksistä samoin kuin seurannassa olevista mielenkiintoisista mahdollisista uusista sijoituskohteista, ja tosiaan viikonloppuna paljastuu toinen oraakkelin salkussa oleva osake (minkä päätteleminen ei tosin ole kovinkaan vaikeaa ylempänä olevan maininnan perusteella).

[ disclaimer: oraakkelin salkussa on (pitkällä sijoitusajalla) Facebookin (NASDAQ:FB) osakkeita ]

Facebook sijoituskohteena

Facebook. Sosiaalisen median jättiläinen? Kuihtuva kummajainen? Identiteettivaras? Tietomurtojen paratiisi? Data-analytiikan ennalta kävijä? Nuorten hylkimä ja vanhusten rakastama? Mainostajan paratiisi? Vai sittenkin vain yksi parhaista teknologia-alan sijoituskohteista?

Kyseisesti yrityksestä ja sen toimintatavoista ollaan varmasti montaa mieltä. Facebook herättää vahvoja tunteita sekä palvelua käyttävien että käyttämättömien parissa. Jokaisella meistä lienee mielipide siitä onko Facebook niin sanotusti hyvis vai pahis. Tällä hetkellä – kaikkien viime aikojen negatiivisten uutisten jälkeen – jälkimmäinen termi varmaankin voittaisi melkoisella etumatkalla kansan parissa tehtävät gallupit. Itse en ole niinkään kiinnostunut koko sosiaalisesta mediasta, saati Facebookista itsessään palveluna siinä mielessä, että julkaisisin siellä itse kuvia, kirjoituksia tahi oikeastaan mitään muutakaan. Olen kiinnostunut Facebookista puhtaasti sijoitusmielessä. Facebookin IPO:n eli pörssiin listautumisen jälkeen kuluneiden 15 vuoden aikana firma on ostanut omistukseensa lukemattoman määrän startuppeja, patentteja, tekniikkaa ja teknologiaa, ja on sittemmin muokannut ja kehittänyt osin niiden avulla kasaan sen paketin, joka nykyisellään tarkoittaa sen tunnetuinta platformia eli Facebookia sekä muita yhtiön tuottamia palveluita. Ei keskitytä kuitenkaan nyt Facebookin tunnetuimpaan osaan, vaan otetaan tarkasteluun juurikin muutama muu asia, joiden takia itse olen firmaan sijoittanut ja joiden avulla uskon Facebookin tulevaisuudessa kasvavan entisestään ja tuottavan sijoittajille tuntuvaa arvonnousua.

Whatsapp ja Messenger. Näistä ei tarvinne sanoa sen enempää oikeastaan; molemmat ovat varmasti tämän tekstin lukijalle ennestään tuttuja oli sitten palveluiden käyttäjä tai ei. Facebook siis omistaa länsimaisen yhteiskunnan suurimmat ja tunnetuimmat viestintäsovellukset ja huomionarvoista on se, että molemmat ovat edelleen täysin ilmaisia käyttäjilleen. Facebookin suunnitelmissa onkin ollut jo jonkin aikaa molempien osalta kassavirran kasvattaminen. Yksi vaihtoehto olisi tehdä palveluista, tai ainakin Whatsappista maksullinen, mutta en itse näe sitä polkua todellisena vaihtoehtona. Mainostaminen lienee se reitti, jota tässä kohtaa mietitään. Sen toteuttaminen ilman, että karkoitetaan käyttäjät, on toki haasteellinen tehtävä. Messengerin osalta on myös jo tällä hetkellä käytössä muuan muassa rahan siirtäminen PayPalin avulla ihmiseltä (tai myyjältä) toiselle. Joka tapauksessa potentiaali rahavirran kasvattamiseen on molempien osalta vielä lähes kokonaan käyttämättä, oli valittu reitti sitten mikä tahansa. Ainoa kilpailija maailmanlaajuisesti edellä mainituille sovelluksille on Kiinassa valtavan suosittu ja monipuolinen Tencentin WeChat, mutta sen leviäminen Whatsappin/Messengerin tontille, tai asian toteutuminen toisin päin, on tällä hetkellä aika epätodennäköistä.

Instagram. Se Facebookin perusalustaa kuumempi juttu ja asia, jolla Facebook houkuttelee ja koukuttaa varsinkin nuoria käyttäjiä. Omien lasteni ja heidän kavereidensa parissa tehdyn (ja siis huiman luotettavan kyselyn) perusteella Snapchat on lähes kuollut ja Instagramia taas käytetään päivittäin. Huhtikuussa 2012 miljardin dollarin hintaan hankittu palvelu on ollut todellinen kruununjalokivi viimeisten vuosien aikana Facebookille. Käyttäjien määrä on kasvanut räjähdysmäisesti ylittäen jo yli miljardin kuukausittaisen käyttäjän rajan. Facebook on myös ollut taitava kopioimaan kilpailijoidensa innovaatiot kuten vaikkapa elokuussa 2016 Snapchatilta omittu Instagram Stories sekä hieman Youtubea matkiva IGTV eli Instagram TV, joka julkaistiin kesäkuussa 2018. Toukokuussa 2018 paljastui myös, että Instagramiin ollaan tuomassa maksamiseen liittyviä toiminnallisuuksia, joilla voisi maksaa kolmannen osapuolen tarjoamia tuotteita tai palveluita (tätä on testattu esimerkiksi Shopifyn kanssa). Eli yksinkertaistettuna esimerkkinä: henkilö/yritys julkaisisi kuvan, jossa on kuvaa katsovan henkilön mielestä vaikkapa haluttava vaatekappale , niin Instagram osaisi tarjota edellä mainitulle käyttäjälle mahdollisuuden ostaa tuote Instagramin avulla/kautta ja Instagram toki itse ottaisi ennalta sovitun prosentiaalisen korvauksen maksutapahtumasta. Ottaen huomioon palvelun suosion ja edellä mainitun esimerkin, on helppo uskoa, että jos tämä palvelu saadaan kunnolla rullaamaan, niin Facebook/Instagram tulee kehittämään tästä nopeasti kasvavan tulovirran jonka potentiaali on melkoinen.

Oculus VR. Virtuaalitodellisuuslasien kehittäjä ja markkinajohtaja ainakin myyntimäärien perusteella ja firma, jonka Facebook osti kahdella miljardilla dollarilla vuonna 2014, ja asia jota moni ei välttämättä edes tiedosta. Todetaan heti, että ole koskaan itse edes kokeillut minkäänlaisia virtuaalilaseja enkä ole minkään tason asiantuntija tällä sektorilla. Se, mikä mielestäni on mielenkiintoista, on syyskuussa 2018 julkaistu ja ensi keväänä markkinoille tuleva uusi Oculus Quest. Se on ensimmäinen kokonaispaketti, joka ei tarvitse ulkopuolelle (hyllyille, television päälle jne.) asennettavia ulkoisia sensoreita liiketunnistusta varten, ei tarvitse erillistä tietokonetta näytönohjaimineen lisäpuhtia tuomaan eikä siten myöskään mitään erillisiä kaapeleita sen ja lasien välille. Se on siis täysin oma kokonaisuutensa ja koostuu laseista ja molempiin käsiin tulevista ohjaisimista. Julkaisuhinta Pohjois-Amerikassa tullee olemaan nykyisten arvioiden mukaan suhteellisen inhimillinen $399 ja julkaisuaikana tarjolla on yli 50 peliä laitteelle. Jos tämä kokonaisuus toimii kuten mainosmiehet ovat luvanneet, niin se voisi olla hyvinkin laite, joka löytyy vuonna 2019 yllättävän monesta joulupukin paketista. Kuten todettua, en ole asiantuntija tässä asiassa, mutta potentiaalia on selvästi nähtävissä.

Facecoin. Jaa... että mikä? Kryptovaluuttako? Virtuaaliraha? Ja kyllä, yksi mielenkiintoisimmista Facebookiin liittyvistä asioista tällä hetkellä todellakin on kryptovaluutta, jonka parissa Facebook on tehnyt huolellisesti ja hiljaa taustalla töitä, rekrytoinut henkilöitä ja perustanut uuden tiimin tekemään asiaan liittyvää kehitystyötä. Tiimin vetovastuu on annettu entiselle PayPalin toimitusjohtalle David Marcusille, joka myös samalla vetäytyi Coinbasen hallituksesta eturistiriitatilanteen välttämiseksi. Hmm...? Facebookilla on myös yli 10 kryptovaluuttoihin liittyvää patenttia, joista ensimmäiset on haettu niinkin aikaisin kuin vuonna 2007 eli tässä ei olla ihan alkutaipaleella senkään osalta. Kovin paljoa kirjoitettavaa tästä ei kuitenkaan ainakaan minulla vielä ole, koska asia on niin uusi ja muutenkin tulevaisuuden kehitysasioita Facebookin sisällä, mutta sitäkin mielenkiintoisempi se on kaikille niille, jotka sijoittavat Facebookiin tulevaisuuden näkymien perusteella. Jos mietitään mahdollisuuksia Facebookin omalle kryptovaluutalle ja miten sitä voisi hyödyntää edellä mainittujen palveluiden kanssa, niin ei tarvitse olla kummoinenkaan ruudinkeksijä nähdäkseen useita houkuttelevia mahdollisuuksia… C2C, B2B, B2C… mahdollisuudet ovat rajattomat, kun ottaa huomioon Facebookin moatin ja käyttäjämäärät.

Nämä kaikki mainitut palvelut, tulevat laitteet tai jopa kryptovaluutat eivät liity sosiaaliseen mediaan samalla tavalla kuin peruspalvelu Facebook itse eli tarkoituksena tällä kirjoituksella olikin tuoda esille sitä, että Facebook on nykyisellään paljon muutakin kuin Facebook. Todetaan loppuun vielä se, että Facebook itsessään on käytännössä velaton yhtiö, jonka kassassa on rahaa nyt kirjoitushetkellä yli 42 miljardia dollaria, ja jonka kassaan rahaa valuu varsinkin mainostuloina jatkuvasti kasvana virtana. Ei huonompi tilanne millekään firmalle. Tuo tulevaisuus mukanaan sitten mitä tahansa (haasteitakin varmuudella), niin Facebookilla on erittäin hyvän taloudellisen tilanteensa ansiosta mahdollisuus tehdä niin halutessaan helposti uusia hankintoja ja/tai panostaa tuotekehitykseen entistä enemmän.

Toki on sanottava myös se, että Facebook sisältää sijoituskohteena riskiä ja varsinkin poliittisten sellaisten todennäköisyys on kasvanut menneen vuoden aikana merkittävästi. Euroopan komissio määräsi viime vuonna Facebookille suhteelliset vaikuttavan sakon, Britannian dataviranomainen ICO eli Information Comissioner's Office mätkäisi tämän vuoden puolella sakot Cambridge Analyticaan liittyen ja alkukesästä yksityisyyttä puolustava noyb.eu ryhmä puolestaan nosti kanteen muuan muassa Facebookia vastaan GDPR tietosuoja-asetuksen rikkomisesta. Eivätkä nämä ole ainoat tapaukset saati viimeiset.

Joka tapauksessa edellä mainittukin huomioiden näen itse Facebookin silti yhtenä parhaista sijoituskohteista teknologiasektorilla ottaen huomioon viime aikojen kurssilaskun ja tässä kirjoituksessa mainitut tulevaisuudennäkymät.

[ disclaimer: oraakkelin salkussa on (pitkällä sijoitusajalla) Facebookin (NASDAQ:FB) osakkeita ]