Salkkuun päätyneet REIT:it, Yield on Costin laskemista, Apple ja vähän muutakin

Pitkästä aikaa jaksoin taas naputella tänne jotain tarinan tynkää. Markkinoilla olen kyllä ollut koko ajan, seurantalistan firmoja on vahdittu tarkalla silmällä ja tapahtumiakin on riittänyt sekä myyntien että ostojen osalta, mutta sormi on ollut laiska ja tekstiä en ole saanut aikaan.

No, mitä sitten on tapahtunut? Salkkuun on ilmestynyt viimeisen puolen vuoden aikana ainoastaan REIT-firmojen lappuja. Kaikki tähän sektoriin osuvat ostot on itse asiassa tehty maaliskuun 2020 jälkeen ja vaihtokaupassa myyntiin on mennyt mm. Disney, josta luovuin sen takia, että en pidä firman tulevaisuuden näkymiä kovinkaan ruusuisina nykyisessä maailmassa. Tämä toki kirpaisi aika syvältä, koska Disney firmana oli omia henkilökohtaisia suosikkejani ja pidin siitä, että "omistin Disneyä". Mutta mutta... pandemia jyllää, huvipuistot ovat kiinni, ihmiset kököttävät neljän seinän sisällä ja Disneyn risteilyalukset ovat notkuneet satamassa. Tästä johtuen firman tuloksentekokyky on ollut tehohoidossa jo pitkään eikä varsinaisia positiivisia muutoksia varmaan hetkeen ole näköpiirissä. Lisäksi Disney+ on tässä yhteydessä rehellisesti sanottu "kärpäsen pieru" tämän massiivisen globaalin jättiläisen mittakaavassa, vaikka muuten toki striimaukseen mukaan lähteminen on positiivinen kehityssuunta Disneylle. Tässäkin yhteydessä pientä pessimismiä tuottaa se, että yhdysvalloissa Disney+ palvelun on saanut kylkiäisenä ilmaiseen käyttöön operaattoreiden kautta ja mitä tapahtuu sitten, kun palvelusta pitää alkaa lopulta maksamaan? Kohtaavatko tarjonta ja hinta silloin? Se jää nähtäväksi.

Kiinteistöihin aloin tässä sijoittamaan REIT:ien kautta, kun sektori loisti poissaolollaan aikaisemmin ja lisäksi sektori on kärsinyt pandemian takia sekä ihan syystä että myös ilman syytä. Uutiset ovat olleet synkkiä, kivijalkakaupat kuolevat sukupuuttoon kokonaisuudessaan, kukaan ei tulevaisuudessakaan enää koskaan astu jalallakaan fyysiseen kauppaan jne. Näistä osa on ihan valideja pelkoja, mutta toisaalta moni ei myöskään kestä tarkempaa katselua. Esimerkiksi ajatus siitä, että fyysinen kanssakäyminen loppuisi ja että firmat eivät tarvitsisi lokaatioita, joissa liiketoimintaa harjoittaa, on hassu. Sama pätee ihmisten asumiseen metropoleissa ja niiden esikaupunkialueilla, ja vaikka hintapaine voi laskea vuokria ja muitakin haasteita voi ilmetä, on hassu ajatus, että ihmiset "lopettaisivat asumisen" suurkaupunkien alueilla ja muuttaisivat isoissa määrin ja pysyvästi jonnekin maaseudulle. Etätyö varmasti lisääntyy tulevaisuudessa, mutta ei tule muuttumaan miksikään autuaaksi uudeksi normaaliksi ja monessa työssä fyysiseltä kanssakäymiseltä ei voi edes välttyä. Lisäksi on huomioitava ihmisten ystäväpiirit, harrastukset, työmatkojen pituudet, kulttuuri- ja urheiluriennot ja esimerkiksi lasten koulu-, kaveri- ja elinpiiri. En siis usko, että pitkässä juoksussa mitään erikoisempaa joukkopakoa suurkaupunkien alueilta tulee tapahtumaan. Isoin riski omissa REIT-kohteissa kohdistuu puolestaan kauppakeskuksia ja ostoreita pyörittäviin firmoihin, mutta näissäkin arvostuskertoimet olivat tuossa hetki sitten sulaneet niin alhaisille tasoille, että pidin itse tilannetta riskin ottamisen arvoisena.

Tässä vielä ne REIT:it, joihin olen nyt itse päätynyt sijoittamaan ja netistä kaivetut lyhyet kuvaukset kaikista (ja joo, en jaksanut itse alkaa näitä suomentamaan).

AvalonBay Communities, Inc. (Residential REIT)
"The Company is in the business of developing, redeveloping, acquiring and managing apartment communities in leading metropolitan areas in New England, the New York/New Jersey Metro area, the Mid-Atlantic, the Pacific Northwest, and Northern and Southern California, as well as in the Company's expansion markets consisting of Southeast Florida and Denver, Colorado."

Equity Residential (Residential REIT)
"The Company is focused on the acquisition, development and management of residential properties located in and around dynamic cities that attract high quality long-term renters (Boston, New York, Washington, D.C., Seattle, San Francisco, Southern California and Denver)."

Federal Realty Investment Trust (Retail REIT)
"Federal Realty is a recognized leader in the ownership, operation and redevelopment of high-quality retail-based properties located primarily in major coastal markets from Washington, D.C. to Boston as well as San Francisco and Los Angeles."

The Macerich Company (Retail REIT)
"Macerich specializes in successful retail properties in many of the country's most attractive, densely populated markets with significant presence in the West Coast, Arizona, Chicago and the Metro New York to Washington, DC corridor."

National Retail Properties, Inc. (Retail REIT)
"National Retail Properties invests primarily in high-quality retail properties subject generally to long-term, net leases. As of September 30, 2020, the company owned 3,114 properties in 48 states with a gross leasable area of approximately 32.4 million square feet."

Medical Properties Trust, Inc. (Health Care REIT)
"Medical Properties Trust, Inc. has grown to become one of the world's largest owners of hospitals with approximately 385 facilities and roughly 42,000 licensed beds in nine countries and across four continents on a pro forma basis."

W. P. Carey Inc. (Diversified REIT)
"The company invests in high-quality single-tenant industrial, warehouse, office, retail and self-storage properties subject to long-term net leases with built-in rent escalators. Its portfolio is located primarily in the U.S. and Northern and Western Europe."

Näiden yllä mainittujen lisäksi tarkkailun alaisena REIT:stä ovat vielä tikkerit GTY, HIW, HTA, IRM ja O. Ainoastaan sijoituskassan heikohko tilanne on estänyt tässä aikaisemmin näihin(kin) panostamisen.

Sitten siitä Yield on Costista ja alla olevasta taulukosta. Päätin siis vihdoin laskea omien ostojeni Yield on Costin ja tämä olikin itse asiassa mielenkiintoinen prosessi kokonaisuudessaan. Tämä lopputulema, siis taulukko itsessään, on myös sellainen asia, joka minun olisi varmaan pitänyt tehdä jo aikaa sitten. Tämä siksi, että itsekin usein katselen aina sen hetkistä osinkoprosenttia osakkeiden arvostuskertoimia tutkiessa (toki osinkoprossa on vain sivuhuomio tässä yhteydessä, mutta silti) ja usein huomaan pohtivani, että mikäköhän oli omien ostojeni YoC omilla hankintahinnoilla. En ole vain saanut asian mukaisen taulukon tekoa, vaikka kokonaisuudessaan tämän tekemiseen ei puolta tuntia kauempaa mennyt. Harmittavasti Google Financesta ei saa importoitua vuosittaista osinkosummaa eikä osinkoprosenttia ja nämä jouduin manuaalisesti naputtelemaan tähän. Tämä tarkoittaa myös sitä, että tulevaisuudessa nämä tiedot pitää käsin päivittää, jotta tilanteen saa päivitettyä ajan tasalle.

Pari huomiota yllä olevasta taulukosta. Yield on Cost on laskettu ostojen keskihinnalla eli en jaksanut alkaa laskea sitä ostoerittäin. Toinen huomion arvoinen seikka on se, että luotin tällä erää suosiolla suoraan Seeking Alphan sivuilta löytyneisiin tietoihin ("annual dividend" ja "current dividend yield") ja laskin tuon omien ostojeni Yield on Costin niiden perusteella. Painoarvoa kuvaa luonnollisesti WGT ja GAIN sisältää vain realisoimattoman arvonnousun (tai -laskun) ilman osinkojen tai kaupankäyntikulunen huomioimista laskelmassa.

Huomio yksi. Apple on salkussani valtavan isolla painoarvolla, ja oli hetki sitten lähes neljäsosa koko salkusta, ja tämä ei oikein itseäni miellytä. Kyse on kuitenkin tietyllä tavalla positiivisesta ongelmasta, mutta jopa tuo oma YoC on aika heikko ollessaan alle 2%. Eli toisin sanoen tällä hetkellä 1/5 salkusta tuottaa osinkovirtaa heikolla prosentilla ja tämähän ei oikein mahdu sijoitusfilosofiaani. En toisaalta haluaisi myydäkään Applea, mutta toisaalta realisoimattomat Capital Gainsit ovat itselleni aika merkityksettömiä seikkoja, koska tarkoitus on koko ajan rakentaa osinkosalkkua, ei tavoitella mahdollisia tulevia arvonnousuja (vaikka ne positiivisia asioita ovatkin). Jos ja kun ompun kurssi nousisi tuonne ATH:n korkeuksille, niin voi olla, että liipasisin myynti-nappulaa. Ehkä.

Huomio kaksi. Kuten ylempänä mainitsinkin, niin REIT:it ovat ilmestyneet salkkuun taas puolestaan viimeisen 6kk aikana, ja siten niiden osalta tarkempien arvioiden tekeminen on oikeasti järkevämpää vasta vähän pidemmän ajan kuluttua. Tämä pätee kokonaisuudessaan sijoitusten onnistumiseen, koska nykyisessä tilanteessa aika monen REIT:in kanssa on olemassa riskejä, jotka mahdollisesti materialisoituvat tai sitten ei. Itselläni uskoa riittää, mikä toki paljastuu jo siitäkin, että olen ison osan salkusta siirtänyt tälle sektorille. Sektorille sijoittaminen on myös itselleni entuudestaan lähes kokonaisuudessaan vierasta, joten omaa kokemustakin pitää saada aika paljon lisää, jotta järkevämpää analyysiä pystyy tekemään.

Siinäpä kaikki tällä erää ja palataan asiaan taas joskus tulevaisuudessa.

Pohdintaa asunnon arvonnoususta ja vähän muustakin aiheeseen liittyvästä

En miellä itseäni asuntosijoittajaksi, enkä sitä missään nimessä olekaan, koska omistan osan ainoastaan yhdestä asunnosta ja luonnollisesti asun siinä parasta aikaa itse. Osan omistus tällä hetkellä tarkoittaa sitä, että pankki omistaa vielä yli puolet siitä. Tai... no, oikeastaan ei omista. Tästäpä kirjoitankin tällä kertaa.

Hieman taustatietoa eli asun Helsingissä rauhallisella asuinalueella, riittävän kaukana ja toisaalta riittävän lähellä esimerkiksi juna-asemia (noin 400-500m kävelymatka). Junalla matka rautatieasemalle puolestaan ei montaa minuuttia edellä mainituilta asemilta vie. Talo itsessään on 50-luvulla paikan päällä rakennettu kerrostalo ja yhtiössämme on useampia erillisiä vastaavia taloja (Helsingin mittakaavalla) isolla ja vehreän vihreällä tontilla. Rakennukset itsessään ovat teknisesti hyvässä ja visuaalisesti kauniissa kunnossa. Mistäkö tiedän tämän? No, olen ollut taloyhtiömme hallituksessa vuosikausia. Putket on uusittu noin 8-9 vuotta sitten, katot on myös kokonaan uusittu, julkisivuremppa tehtiin reilut 10 vuotta sitten ja silloin parvekkeetkin rakennettiin kokonaan uudelleen alkuperäistä vastaaviksi, ja kaikenlaisia pienempiä kunnostustöitä ja parannuksia on tehty vuosittain. Kaiken lisäksi talo on - voisiko sanoa epävirallisen virallisesti - julkisivusuojeltu. Kaupunginarkkitehdin kanssa viime vuonna jutellessa oli puhetta, että tulevaisuudessa leima mahdollisesti virallistetaan. Tämä itsessään on kaksipiippuinen juttu, kun se vaikeuttaa remonttien tekemistä, mutta on muuten positiivinen leima yhtiölle (eikä haittaa yhtään asuntoa myydessä). Talon piirtäneet arkkitehditkin ovat tehneet muita hyvin tuttuja ja jopa kuuluisiakin kohteita.

Tässä viimeisten viikkojen aikana olen jutellut muutaman yhtiöstämme asunnon myyneen naapurin kanssa ja kun he kertoivat suut hangon kekseinä siitä, että myyntihinnat olivat olleet positiivisia yllätyksiä, niin päätinpä itsekin tsekata vuoden sisään toteutuneiden asuntokauppojen hintoja yhtiöstämme. Ja tottahan toki, hinnathan olivat aivan jotain muuta verrattuna siihen hintatasoon, jolla itse oman asuntoni aikoinaan seitsemän vuotta sitten ostin. Ja painotetaan vielä sitä, että katsoin tosiaan ainoastaan oman asuntoyhtiöni toteutuneita kauppahintoja, enkä siis huomioinut naapuriyhtiöiden vastaavia. Asuntoyhtiöiden välillä on eroja, vaikka ne samalla alueella ja jopa saman kadun varrella sijaitsisivatkin. En nyt mene yksityiskohtiin, mutta ainakin asuntosijoittajat tietävät varmasti heti mistä puhun.

No niin. Kun alussa kirjoitin, että pankki omistaa yli puolet asunnostani, niin tämä pitää edelleen paikkansa, jos lasken tilanteen asunnon alkuperäisellä hankintahinnalla. Laskettuani nyt suuntaa antavaa potentiaalista myyntihintaa oman asuntoni kokoiselle asunnolle vertailemalla noita em. toteutuneita hintoja, niin asuntoni arvioitu arvonnousu olisi noin 60 000 euroa seitsemän vuoden ajalta. Pyyntihintoja en ole edes seurannut eli kyseessä ovat siis oikeat toteutuneet kauppahinnat. Oma asuntoni on lisäksi talon ylimmässä kerroksessa, päädyssä, seinänaapureita ei oikeastaan ole ja olohuoneen/parvekkeen edessäkin on lähinnä vehreää metsää. Oman asuntoni myyntihinta ei siis missään nimessä olisi ainakaan halvempi noihin verrokkeihin verrattuna, jotka sijaitsivat keskellä taloa ja/tai alemmissa kerroksissa (mitenkään niitä väheksymättä).

Jos tekisin nyt kuvitteellisen asuntokaupan ja arvion sen tuolla todennäköisesti suhteellisen realistisella nykyhetken kauppahinnalla, niin pankki omistaakin tällä hetkellä noin 40% ja minä itse 60%. Suhde onkin siis kääntynyt oikeasti jo päittäin prosenttien osalta siihen mitä kuvittelin. Tämä esimerkki on toki edelleen vain teoreettinen ja on hyvin mahdollista, että jos lähtisin nyt oikeasti myymään asuntoani, niin sopivaa ostajaa ei ehkä olisikaan markkinoilla ja asunnosta tehtävät tarjoukset olisivatkin alle tuon tason, jota nyt esimerkissä käytin, ja jonka siis kuvittelin asunnosta saavani.

Kaiken tämän jälkeen jäin miettimään, että olisiko nyt oikea hetki pistää asunto myyntiin ja iskeä siitä käteen jäävästä (minun mittakaavalla valtavasta) käteispotista suurin osa salkkuun/osakemarkkinoille? Toki joutuisin etsimään uuden kodin ja neuvottelemaan uuden lainan, enkä itse esimerkiksi tiedä toimisiko osakesalkku lainan vakuutena? Tässä kohtaa puhuttaisiin kuitenkin salkusta, jonka koko tässä tilanteessa olisi lähes yhtä suuri, kuin mikä oli tämän nyt kyseessä olevan asuntoni alkuperäinen hankintahinta. Muuttamista inhoan myös sydämeni pohjasta ja nykyiseltä asuinalueelta ei taida toista yhtä viihtyisää yhtiötä löytyä. Sitten toisaalta taas ajatus siitä, että saisin nykyisen salkkuni osinkovirran (hieman yksinkertaistaen toki tässä nyt vain esimerkin vuoksi) vähintään kolmin- ellei peräti nelinkertaistettua tällä asunnon mahdollisesta myynnistä saamilla rahoilla, polttelee houkuttelevasti takaraivossa. No, oikeasti tiedän, että en aio nyt mitään muutosta tältä osin tehdä, mutta se on kyllä tullut omakohtaisestikin selväksi, että asunnollakin voi tienata, kunhan vain sekä sijainti että asuinalue ovat haluttuja ja itse rakennuksista pihoineen on pidetty huolta. Ei minusta koskaan asuntosijoittajaa tule, mutta ymmärrän nyt asuntosijoittamista harjoittavia hieman paremmin.

Pikakatsaus ja käteisen osuus salkusta

Pikainen päivitys tällä kertaa. Macy's lähti kiitämään sittenkin aika nopeasti salkusta edellisen postauksen jälkeen. Johtunee varmaan aika pitkälti siitä, että tekstiä kirjoittaessa tuli mietittyä hieman enemmän ao. position holdauksen järkevyyttä (ne heikot tulevaisuudennäkymät) vs. tappioden realisoiminen, ja oman huonon sijoituspäätöksen myöntämisen vaikeus omalle peilikuvalleen. No... tappiot tuli siis realisoitua tämän sijoituksen kohdalla, mutta onneksi tästä seuraa jotain hyvääkin eli verotuksessa nämä tappiot tulevat hyödynnettyä. Tilanne ei siis ole ihan niin ankea, kuin helposti tällaisessa tilanteessa tulee ensivaiheessa ajateltua.

Tein tässä vertailun myös siitä kuin iso osa salkustani on käteisenä. Tässä kohtaa "käteisenä" tarkoittaa sitä rahamäärää, joka notkuu odottamassa potentiaalisia ostokohteita eikä siis linkity millään tavalla normaaliin elämiseen ja kuluttamiseen. Pitäisi varmaan miettiä jotain sijoituskohteita, mutta harmittavasti arvostuskertoimet ovat mitä ovat ja muutenkin jenkkilässä vouhkataan lähinnä jostain Nikolasta (tai no, ei ehkä enää kaikkien kohujen ja paljastusten jälkeen) ja Snowflaken kaltaisista IPO-yksisarvisista, mutta itseäni ne eivät kiinnosta pätkääkään. Osinkovirtaa kun tässä on sijoittamalla tarkoitus kasvattaa, capital gainsit ovat toisarvoinen asia (mutta toki mukava sellainen).

Kyllähän tämä, että lähes 1/5 salkusta makaa toimettomana ja tuottamattomana on huono juttu. En vain saa itseäni pistämään rahaa pörssiin näillä nykyisillä arvostustasoilla. En vain saa. Muutamia hyviä kohteita omilla laskelmillani olisi, mutta syystä tai toisesta nekään eivät houkuttele. Osa on sellaisilla toimialoilla, joille en halua sijoittaa nyt lisää ja osa ei vaan sitten kuitenkaan kai kiinnosta tarpeeksi.

Mutta katsellaan mihin tässä syksyn aikana pörssimaailmassa liikutaan ja tarjotaanko tässä vielä hyvä ostopaikka vuoden loppuun mennessä.

Yksi huonoimmista sijoituspäätöksistäni

Huonoista sijoituspäätöksistä ja epäonnistumisista on aina yhtä hankala kirjoittaa mustaa valkoiselle. Yleisesti ottaen omien onnistumisten esille nostaminen (vaikka ne olisivat puhtaasti tuurista ja/tai yleisestä pörssinoususta johtuvaa) on paljon miellyttävämpää ja itsetuntoa kohottavampaa. Tämä ei toki ole yllätys varmaankaan kenellekään meistä. Nostan kuitenkin tässä nyt esimerkin vuoksi esille viimeisten noin kolmen vuoden ajalta sen oman suurimman mokani markkinoilla. Kolme vuotta siksi, että suunnilleen niin kauan olen nyt sijoittanut pelkästään Yhdysvaltojen markkinoille.

Macy's. Joskus niin kovin ikoninen tavarataloketju itsenäisyyspäivän ilotulituksineen ja nyt lähinnä surullisen kuuluisa rämpijä, joka taistelee olemassaolostaan muuttuneessa maailmassa. Toki juurikin edellä mainittu seikka on myös tämän tavarataloketjun kohdalla ollut ennalta arvaamaton negari ja asia, jota ei toki olisi voinut vuoden 2019 puolella ennustaa ja jonka johdosta annan itsellekin vähän siimaa tässä kohtaa. Vaikka Macy'sin liikevaihto ja katteet eivät olleet mitenkään nousujohteisella käyrällä aiemminkaan uskoin itse kuitenkin siihen sijoituspäätöstä tehdessäni, että yritys saisi suunnan muutettua ja löytäisi sen oman nichen yhdistämällä keskivertoa hieman laadukkaampien vaateparsien kaupan, kivijalkaliikkeiden tuoman nouto- ja palautuspalvelun sekä sähköisen kauppapaikan (joka onkin ollut se ainoa valopilkku viimeisen puolen vuoden aikana).

Uskoin väärin tai no, vastausta ei oikeastaan ehditty edes saamaan, ja saa nähdä saadaanko koskaan tähän kysymykseen, koska maailmanlaajuinen pandemia pisti kaiken uusiksi. Asiakasvirrat kaupoissa ovat alamaissa ja vaikka vaatteiden myynti ei varmaan koskaan tule kokonaisuudessaan siirtymään nettikauppaan jo ihan siitä syystä, että monet meistä haluavat sovittaa ja mallata vaatteita ja kenkiä kaupassa, niin tuntuu siltä, että tällä hetkellä kukaan ei yksinkertaisesti vain osta vaatteita muutenkaan.

Ostoja olen 1,5 vuoden aikana tehnyt kolme kappaletta, keskihinta niille on $17.76 ja ne on tehty suunnilleen alla olevan kuvan mukaisina ajankohtina. Laskevaan puukkoon, joka on laskenut... ja laskenut... ja laskenut vähän lisää. Tällä hetkellä Macy'sin osake on noin seitsemän dollarin tasolla ja pahimmillaan keväällä se oli himpun päälle $4. Realisoimattomat tappiot olivat tällöin jossain -75% ja -80% välillä. Eipä paljon naurattanut silloin, jos ei naurata vieläkään. Toki rahallisessa mielessä panostus ei alunperinkään ollut suuri (kiitos vain tunnollisen hajautuksen), mutta eihän se koskaan ole kiva myöntää tappiota ja katsella sitä yhtä valtavaa punaista miinusta salkussa.

Mitään kummempaa seikkaa ei ole näköpiirissä sille, että Macy's saisi mistään nostetta tahi tuloksentekokykyä ja siten positiivista suuntaa pörsissä, mutta en ole vielä halunnut niin sanotusti klousata tätä. En siis ole lappuja tähän päivään mennessä myynyt enkä ole niitä myymässä nytkään. Lue: koko kroppa on päätä myöten uponneena juoksuhiekkaan, mutta aivot eivät halua antaa periksi 😂 Kai tämäkin on meidän sijoittajien yksi perisynneistä. Jos pörssissä mielestäni olisi nyt parempi sijoituskohde, niin varmasti näin tekisinkin (tai olisin jo tehnyt), mutta arvostustasot lentelevät taas niin korkealla, ettei rahojen sijoittaminen mihinkään seuraamaani kohteeseen houkuttele.

Maaliskuun 30. Macy's iski osingot jäihin, mikä toki oli pakon sanelemana tehty toimenpide. Ja varmasti järkevä sellainen, mutta toki yksi naula lisää arkkuun. Tällä hetkellä salkkua katsoessani Macy's on tappiolla noin -60% (riippuu vähän siitä katsonko tätä dollari- vai eurokurssilla) ja vaikka tästä vähentää vuosien aikana maksetut osingot, niin tappiolla ollaan ihan kiitettävästi. Tarkoitus on kuitenkin jossain vaiheessa viimein realisoida tappiot, mutta koska mitään pakottavaa tarvetta itselläni siihen ei juuri nyt ole, niin katsellaan rauhassa. Kun tämä em. asia joskus tapahtuu, niin palataan silloin vielä kertaalleen aiheeseen ja tsekataan lopullisten tappioden määrä. Niin ja kaksi asiaa olen oppinut: tavarataloihin ja pienen marginaalin "rättikauppaan" en sijoita enää koskaan - ainakaan suoraan - ja laskevaan puukkoon sijoittaminen ei myöskään ole useinkaan hyvä tapa toimia... kuten itseäni viisaammat ovat usein saarnanneet, mutta jota en ole halunnut uskoa ilman omaa henkilökohtaista kokemusta. No, nyt on kokemusta. Riittävästi.

Salkussa piipahtaneet jenkkiosakkeet vuosina 2017-20

Avataanpa tässä nyt salkun sisältöä historiatietojen osalta, koska menneiden vuosien aikana olen kirjoitellut ainoastaan yksittäisistä osakeomistuksista, mutta tilanne on aika paljon tässä reilun vuoden aikana muuttunut. Siivousta salkussa on tehty itse asiassa jo vuoden 2019 alusta asti ja olen viimein yrittänyt olla hätiköimättä ja pitäytyä siiinä alkuperäisessä sijoitussuunnitelmassani (miten se onkin niin vaikeaa?).

Alemmassa taulukossa on listattuna aakkosjärjestyksessä kaikki salkussa vuoden 2017 jälkeen piipahtaneet jenkkilässä listatut osakkeet, mutta jotka eivät siis enää ole osa salkkua. Osa näistä osakkeista oli salkussa muutaman viikon tai kuukausia, osa vuosia. Lähes kaikkien osalta painoarvo on aina ollut aika pieni eli yksikään näistä ei ole salkussa koskaan ollut ns. tukijalka. Isommalla painoarvolla salkussa oli ainoastaan Facebook, josta lopulta luovuin ainoastaan sen takia, että ko. putiikkihan ei osinkoa maksa. Sain kotiutettua siitä suhteelliset hyvät tuotot ja ne siirsin sellaisiin yrityksiin, jotka kasvattavat salkun osinkovirtaa. Veroseuraamukset eivät toki naurattaneet tälläkään myyntikerralla.

• ALK (Alaska Air Group, Inc.)
• ATVI (Activision Blizzard, Inc.)
• BILI (Bilibili Inc.)
• CMI (Cummins Inc.)
• CXW (CoreCivic, Inc.)
• FB (Facebook, Inc.)
• FLO (Flowers Foods, Inc.)
• GOOS (Canada Goose Holdings Inc.)
• HAS (Hasbro, Inc.)
• HEXO (HEXO Corp.)
• IQ (iQIYI, Inc.)
• ITW (Illinois Tool Works Inc.)
• JD (JD.com, Inc.)
• OZK (Bank OZK)
• PM (Philip Morris International Inc.)
• RTN (Raytheon Company silloin kun tätä omistin, nykyisin RTX)
• T (AT&T Inc.)
• TCEHY (Tencent Holdings Limited)
• YY (YY Inc. silloin kun tätä omistin, nykyisin JOYY Inc.), 

Kun nämä nyt tuli tähän listattua, niin vetää kyllä hiljaiseksi 😓 Järjetön määrä sijoituksia, joista suurin osa on tehty hätiköiden ilman kunnollista pohdintaa enkä edes halua laskea yhteen kaupankäyntikuluja (tämä siitäkin huolimatta, että olen kivijalkapankkini suuntaan asiakkuudessa, jonka puolesta kulut ovat erittäin kilpailukykyiset). 

Tavoitetila itselläni oli joskus aikaisemmin pitäytyä noin 10 yrityksessä, mutta kuten tuosta ylempää huomaa, niin tavoitetila ja todellisuus eivät oikein koskaan ole kohdanneet. Oppirahoja on edelleen maksettu, vaikka sijoitushistoriaa on ollut takana lähes 15 vuotta; tosin puhtaasti ja pelkästään osakemarkkinoilla reilusti vähemmän. Koska kaikkea mielenkiintoista on tuntunut koko ajan löytyvän ja koska FOMO, niin aivan liikaan on tullut osteltua ja aivan vääriä firmoja. Sanon tämän siitäkin huolimatta, että lähes jokaisen yllä olevan firman kohdalla luovutusvoittoa on kuitenkin saatu.

Lisäksi tuo into sijoittaa kiinalaisiin firmoihin - BILI, IQ, JD, TCEHY ja YY - päättyi yhtä nopeasti kuin se alkoikin ja yhteenkään kiinalaiseen firmaan en koskisi enää tikullakaan, mutta tämä on vain ja ainoastaan oma henkilökohtainen mielipiteeni eikä tarkoitus ole arvostella muiden mahdollisia sijoituspäätöksiä. Tencentistä jäi mieleen se, että OTC Pink Sheet osakkeena se oli erikoinen kokemus ihan jo siinä mielessä, että kurssia ei pystynyt oikein kunnolla kotimaan pankin kautta seuraamaan edes 15 minsan viiveellä. Lisäksi Kiinan ja Yhdysvaltojen välinen aina vaan jatkuva kauppa- ja teknologiasota (lue: nyt viimeksi TikTok) ei ainakaan vähennä minkäänlaista riskitasoa em. sijoituksissa.

HEXO oli sijoitukseni FOMO:n myötä kannabisbuumiin ja sen osalta kävi tuuri, koska irtauduin omistuksesta reilun kuukauden päässä ostosta ja sain myytyä plusmiinusnolla-hinnalla laput pois. Sen jälkeen HEXO onkin sulanut senttiosakkeeksi, joten tuli lopulta tuurilla väistettyä tappiot.

Näistä myydyistä osakkeista ainoastaan ITW ja CMI (ja ehkä FLO) ovat sellaisia, jotka mielelläni näin jälkikäteen ajatellen olisin pitänyt salkussa. En muista enää miksi myin nämä pois, mutta syynä lienee ollut se, että löysin (muka) parempia sijoituskohteita.

Tällä hetkellä targettina salkun osalta on 20 yritystä tuon alkuperäisen tavoitteen sijaan. Jos ja kun lappujen painoarvokin olisi tavoitteen mukainen, niin puhuttaisiin noin 4-6% painoarvosta per osake. Nykyisellään yksi omistus - eli Apple - on yksinään painoarvoltaan yli 20% koko salkusta johtuen tosin täysin sen huimasti raketoineesta kurssikehityksestä. Tietyssä mielessä tämä kasvattaa riskiä salkussa, mutta toisaalta taas vaikka ompun tämän hetken arvosta sulaisi tältä istumalta 50% pois, olisin silti reilusti plussalla edelleen ompun kanssa.

Palaan jossain myöhemmässä kirjoituksessa salkun nykyiseen sisältöön, listaan kaikki nykyiset omistukset ja kirjoittelen silloin sitten myös perusteista miksi kukin osake salkussa on.

Herätellään blogi henkiin ja tsekkaillaan vähän osinkokäppyrää

Heips!

Blogi on ollut horroksessa pidemmän aikaa, mutta mies sen taustalla ei ja muutenkin koko ajan on tapahtunut kaikenlaista sijoittamiseen liittyvää toimintaa. Pörsissä itsessään on riittänyt vauhtia ja vaarallisia tilanteita ihan riittämiin syistä, jotka jokainen meistä tietää, ja viimeinen puolikas vuosi on ollut aika historiallinen kokonaisuudessaan. Sekä hyvässä että pahassa.

Tässä kun tilanne on nyt jo hieman normalisoitunut (tai ainakin olemme tietyssä mielessä tottuneet tähän uuteen todellisuuteen), niin voin todeta, että oma hermo on pitänyt hyvin. Hätäpäissä tehtyjä myyntejä ei tullut kevään rytinän aikana tehtyä eikä hetkellisiä realisoimattomia tappioita tullut realisoitua. Vastavuoroisesti hieman harmittavasti rohkeutta ei riittänyt lopulta ihan niin paljon kurssilaskujen aikana ostojen tekemiseen, kuin olisin ajatellut omaavani. Ostoja tuli toki tehtyä jonkin verran, ja hyvillä arvostustasoilla, mutta enemmänkin olisi voinut rahaa iskeä pörssiin maaliskuussa. Mutta näillä mennään. Olen myös jatkanyt ostoja pienissä erissä koko kesän ajan, mutta kohteet ovat olleet erittäin valikoituja ja vain omaan makuuni sopivilla arvostustasoilla.

Jos nyt muutaman salkkuun ilmestyneen tikkerin mainitsen, niin vaikkapa AVB, BMY, MPW (parin vuoden tauon jälkeen uudelleen) ja PH. Palataan näihin tarkemmin joskus myöhemmin ja jos firmojen tikkerit eivät ole tuttuja, niin kuukkeli auttaa 😎

Sitten niihin otsikossa mainittuihin osinkoihin. Aiheeseen, josta en ole tullut aikaisemmin oikeastaan kirjoittaneeksi, mutta joka on se varsinainen motivaattori itselleni koko tässä touhussa. Eli salkun sijoituskohteiden osalta Capital Gains ei ole se asia, jota ensisijaisesti haen... osinkovirta on. Toki osingot ovat vielä pienehköllä tasolla, mutta kun katsoo osinkojen kasvun suuntaa, niin se osoittaa oikeaan suuntaan.

Yllä olevan graafi on siis kuukausittainen USD valuutassa oleva brutto-osinkojen tilasto. Tein tuossa vuosi sitten alkaen muutoksia sijoitussuunnitelmassa (jossa en alunperin ollut oikein pysynyt ja joka on meidän sijoittajien kuoppa, johon liian usein astutaan) ja realisoin voitot muutamasta osinkoa maksamattomasta kasvuyrityksestä. Nämä kahisevat on sittemmin siirretty mm. ylempänä tässä kirjoituksessa mainittuihin lappuihin sekä muutamaan muuhun putiikkiin.

Vaikka siis puhutaan vielä pienistä kuukausittaisista osingoista (ja pitää vielä huomioida graafissa näkymättömät kurssimuutokset ja verot), niin suunta on innostava. Hyvä vinkki sekä itselleni muistutukseksi että teille muillekin on se, että vuonna 2018 satasen kuukausittaiset brutto-osingot tuntuivat kaukaiselta tavoitteelta. Vuonna 2019 taas $200 kuukausittaiset osingot tuntuivat tavoitteelta, joka ei ihan heti toteudu. Kohta olen kuitenkin saavuttamassa $300 dollarin kuukaisittaisen brutto-osinkotason ja sekös vasta tuntuukin ihmeelliseltä. Toki te kaikki oikeat massimiehet ja -naiset nauratte näille vaivaisille pikkusummille, mutta kaikille meille tavallisille pulliaisille tämä toivottavasti toimii esimerkkinä siitä, että sijoitustoiminnassa sekä aika että sijoitussuunnitelmassa pysyminen kyllä toimii.

Tarkoitus olisi nyt vähän aktiivisemmin kirjoitella näistä osingoista ja ehkä tehdä jonkinlaista muutakin käppyrää samoin kuin kirjoitella salkkuun päätyneistä uusista sijoituskohteista. Mutta katsotaan miten käy, koska viimeksi laiskuus vei voiton 😂